- \n
- Los mercados al contado son mercados financieros que intercambian diferentes herramientas financieras para una entrega instant\u00e1nea.<\/li>\n\n\n\n
- El trading en los mercados de efectivo pueden realizarse en OTC, CEX y DEX.<\/li>\n\n\n\n
- Los mercados al contado difieren de los mercados de futuros en cuanto a la determinaci\u00f3n del precio, la gesti\u00f3n de riesgos y el tiempo de ejecuci\u00f3n de la operaci\u00f3n.<\/li>\n\n\n\n
- El trading al contado puede ser muy rentable, pero tiene inconvenientes, como la posible necesidad de almacenar productos.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Conceptos b\u00e1sicos del mercado al contado<\/h2>\n\n\n\n
Entonces, \u00bfcu\u00e1les son los conceptos b\u00e1sicos del mercado al contado? Respondamos primero esta pregunta.<\/p>\n\n\n\n
- \n
- El mercado al contado (MC) es un mercado en el que los instrumentos financieros se negocian para una entrega instant\u00e1nea, aunque los activos se pueden entregar en un per\u00edodo breve (normalmente en 1 o 2 d\u00edas). Este mercado a veces tambi\u00e9n se denomina mercado f\u00edsico o de efectivo. Un activo debe cumplir con ciertos requisitos y corresponder a est\u00e1ndares espec\u00edficos para negociarse en el MC. Puedes encontrar casi cualquier activo en el mercado al contado: criptomonedas, acciones, oro, granos, gas natural, etc. Pero el m\u00e1s popular y el que se negocia regularmente, es el petr\u00f3leo.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
- \n
- El trading al contado, a su vez, es el m\u00e9todo de compra y venta de activos al costo actual del mercado para entregar el activo subyacente al instante. No obstante, el tiempo de entrega a menudo depende del activo negociado. Por lo tanto, si compras petr\u00f3leo crudo, su entrega real puede llevar tiempo. Pero en cuanto se ejecuta la transacci\u00f3n, recibes el derecho a poseer la cantidad de petr\u00f3leo comprada, incluso si su entrega real no se puede realizar inmediatamente.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
- \n
- El precio de oferta de un activo financiero en el mercado f\u00edsico se denomina precio al contado. Es la tasa a la que se pueden vender o comprar instrumentos financieros al instante. Los precios al contado est\u00e1n formados por las \u00f3rdenes de compra y venta enviadas al libro de \u00f3rdenes por los traders.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
Tipos de operaciones al contado<\/h2>\n\n\n\n
Las transacciones al contado son transacciones en las que los traders esperan un pago instant\u00e1neo y el env\u00edo de la inversi\u00f3n subyacente. Una transacci\u00f3n al contado se ejecuta al precio al contado, la tasa a la que se valora actualmente una operaci\u00f3n al contado. El precio al contado tambi\u00e9n se denomina precio de contado y se actualiza en tiempo real.<\/p>\n\n\n\n
En otras palabras, una transacci\u00f3n al contado es una orden o un contrato que debe ejecutarse en el momento de su colocaci\u00f3n cuando dos contrapartes acuerdan la compra y venta de un activo.<\/p>\n\n\n\n
En el trading al contado los participantes del mercado deben tener activos disponibles en el momento de la transacci\u00f3n. Tal condici\u00f3n se establece para que el comprador reciba el bien adquirido, y el vendedor reciba el dinero inmediatamente despu\u00e9s de la ejecuci\u00f3n de la transacci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
Los contratos al contado se pueden agrupar de la siguiente manera:<\/p>\n\n\n\n
- \n
- TOD<\/strong> o T+0<\/strong> (abreviado de Today<\/em>). La liquidaci\u00f3n de estas transacciones se realiza el d\u00eda de la operaci\u00f3n.<\/li>\n\n\n\n
- TOM<\/strong> o T+1<\/strong> (abreviado de Tomorrow<\/em>). La liquidaci\u00f3n de estas operaciones se realiza el siguiente d\u00eda h\u00e1bil burs\u00e1til.<\/li>\n\n\n\n
- SPT<\/strong> o T+2<\/strong> (abreviado de Spot<\/em>). Este tipo de operaci\u00f3n se liquida dos d\u00edas despu\u00e9s de la ejecuci\u00f3n de la transacci\u00f3n.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
El pago y el per\u00edodo de la negociaci\u00f3n depende de los siguientes factores:<\/p>\n\n\n\n
- \n
- Liquidez de los activos.<\/li>\n\n\n\n
- La tasa al contado de la transacci\u00f3n.<\/li>\n\n\n\n
- La cantidad o el volumen del activo que debe venderse o comprarse.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
La mayor\u00eda de las transacciones del mercado al contado tienen una fecha de liquidaci\u00f3n T+2.<\/p>\n\n\n\n
D\u00f3nde se hace el trading al contado<\/h2>\n\n\n\n
Hay varias formas de comenzar a operar en el MC. La gran mayor\u00eda de los traders al contado eligen los exchanges; sin embargo, existe la opci\u00f3n de negociar directamente con otros traders. Analicemos cada una de las opciones con m\u00e1s detalle.<\/p>\n\n\n\n
\n ![\"A](\"https:\/\/liquidity-provider.com\/app\/uploads\/2023\/07\/1-5-800x540.jpg\"\n "\\"1-5\\"")
\n\n <\/picture>\n <\/figure>\n\n\n\nExchange centralizado<\/h3>\n\n\n\n
Los exchanges centralizados (CEX) comercian principalmente con activos como divisas y bienes. Las criptomonedas<\/a> son otro activo popular en CEX.<\/p>\n\n\n\n
Un CEX sirve como mediador entre los participantes del mercado. Dichos exchanges garantizan la formaci\u00f3n de precios justos, la seguridad de sus operaciones y fondos, y la ejecuci\u00f3n continua de las transacciones. Tambi\u00e9n ofrecen mayor liquidez y un flujo constante de activos, supervisan el cumplimiento normativo y verifican a los usuarios a trav\u00e9s de los procedimientos KYC, lo que se suma a la seguridad y protecci\u00f3n de los clientes.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, para utilizar los beneficios de un CEX, hay que pagar tarifas por la mayor\u00eda de las actividades financieras. Por lo tanto, debido a un n\u00famero significativo de usuarios, un exchange recibe sus ingresos por ser un medio entre los traders.<\/p>\n\n\n\n
Exchange descentralizado<\/h3>\n\n\n\n
Los exchanges descentralizados (DEX) ofrecen la mayor\u00eda de los servicios disponibles en los CEX. La diferencia es que el DEX empareja las \u00f3rdenes de compra y venta utilizando la tecnolog\u00eda blockchain. A trav\u00e9s de contratos inteligentes, aqu\u00ed el trading se lleva a cabo directamente entre las billeteras de los traders.<\/p>\n\n\n\n
Muchos usuarios eligen DEX porque ofrecen m\u00e1s libertad y mayor privacidad. Adem\u00e1s, los clientes no pagan tarifas adicionales por el exchange.<\/p>\n\n\n\n
Pero la ausencia de asistencia al cliente y procedimientos de regulaci\u00f3n es un inconveniente importante que puede amenazar la seguridad de sus activos si surge alg\u00fan problema.<\/p>\n\n\n\n
Comercio extraburs\u00e1til<\/h3>\n\n\n\n
El comercio extraburs\u00e1til<\/a> (Over-the-Counter Trade, OTC) implica que los activos se negocian directamente entre los participantes del mercado. El mercado de trading OTC incluye varios medios de comunicaci\u00f3n para organizar transacciones, como la atenci\u00f3n telef\u00f3nica y la mensajer\u00eda instant\u00e1nea.<\/p>\n\n\n\n
La principal ventaja del comercio extraburs\u00e1til es la ausencia del libro de \u00f3rdenes. Sin embargo, en el caso de operaciones con pocos activos l\u00edquidos, una orden grande puede provocar deslizamientos, lo que significa que la operaci\u00f3n se ejecutar\u00e1 a una tasa diferente a la esperada. Por lo tanto, las grandes operaciones OTC a menudo se realizan a mejores tasas.<\/p>\n\n\n\n
\u00bfC\u00f3mo se ejecutan las operaciones al contado?<\/h2>\n\n\n\n
No importa qu\u00e9 plataforma de trading selecciones, el algoritmo de ejecuci\u00f3n de la transacci\u00f3n es el mismo.<\/p>\n\n\n\n
\n ![\"A](\"https:\/\/liquidity-provider.com\/app\/uploads\/2023\/07\/2-6-800x540.jpg\"\n "\\"2-6\\"")
\n\n <\/picture>\n <\/figure>\n\n\n\n- \n
- Un trader coloca una orden especificando un activo, precio y volumen.<\/li>\n\n\n\n
- El volumen especificado del activo est\u00e1 bloqueado del lado del vendedor, y el precio especificado est\u00e1 bloqueado en la cuenta del comprador.<\/li>\n\n\n\n
- Despu\u00e9s de ejecutar la transacci\u00f3n, el activo se entrega al comprador y el vendedor recibe el dinero.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
Veamos un ejemplo de una transacci\u00f3n al contado, supongamos que quieres comprar 1,000 acciones de Amazon a 100,000$:<\/p>\n\n\n\n
- \n
- Colocas una orden de compra especificando el volumen de transacci\u00f3n y el precio. Tambi\u00e9n es posible especificar el precio de mercado. En este caso, la orden se ejecutar\u00e1 a la tasa de mercado actual.<\/li>\n\n\n\n
- Despu\u00e9s de colocar la \u00f3rden en el libro de \u00f3rdenes, debe coincidir con la orden de venta que cumpla con los requisitos de tu orden de compra (activo, precio y volumen) total o parcialmente.<\/li>\n\n\n\n
- Si la orden de compra y venta coinciden en su totalidad, se ejecuta la transacci\u00f3n y se transfiere la propiedad de los activos inmediatamente despu\u00e9s de que el vendedor recibe los fondos.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
Hay m\u00e1s opciones para la posible ejecuci\u00f3n de \u00f3rdenes. Supongamos que solo hay disponibles 700 acciones al precio especificado en el libro de \u00f3rdenes. En este caso, hay dos opciones:<\/p>\n\n\n\n
- \n
- El 70% de la orden se ejecuta inmediatamente, lo que significa que 700 acciones de Amazon se venden por 100,000$. El resto de la orden, que son 300 acciones, sigue siendo una posici\u00f3n abierta hasta que otro operador est\u00e9 listo para venderla por 100,000$.<\/li>\n\n\n\n
- Todo el volumen de la operaci\u00f3n se ejecuta inmediatamente, pero solo se venden 700 acciones por 100,000$, y la parte restante de la orden se cerrar\u00e1 a una tasa m\u00e1s alta dependiendo de la disponibilidad de la orden en el libro de \u00f3rdenes.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
En el primer caso, la operaci\u00f3n se ejecuta despu\u00e9s de un tiempo, y en el segundo caso, se ejecuta sin demora pero no al precio deseado. Tales problemas pueden ser neutralizados por la alta liquidez que se encuentra en los grandes exchanges.<\/p>\n\n\n\n
Mercado al contado vs Mercado de futuros<\/h2>\n\n\n\n
El mercado al contado puede parecer muy similar al mercado de futuros<\/a>. Sin embargo, existen grandes diferencias entre ellos.<\/p>\n\n\n\n
La distinci\u00f3n central del mercado al contado es que aqu\u00ed las operaciones se ejecutan al instante al precio de mercado, mientras que los contratos de futuros se ejecutan en una fecha espec\u00edfica y con un costo predeterminado.<\/p>\n\n\n\n
Entre otras caracter\u00edsticas distintivas de estos mercados se encuentran las siguientes:<\/p>\n\n\n\n
Contado<\/em> <\/strong><\/td> Futuros<\/em><\/strong><\/td><\/tr> Determinaci\u00f3n del precio<\/strong><\/td><\/tr> El costo de un activo se ve afectado por la oferta y demanda del activo en el mercado.<\/td> El costo del activo se define por el valor del activo subyacente. En otras palabras, el precio del activo se basa en la oferta y demanda qu\u00e9 obtendr\u00e1 el activo en el futuro.<\/td><\/tr> Tiempo de ejecuci\u00f3n de la operaci\u00f3n<\/strong><\/td><\/tr> Las operaciones se ejecutan inmediatamente al tipo de cambio actual del mercado.<\/td> Las operaciones se ejecutan en la fecha designada a la tasa acordada previamente.<\/td><\/tr> Riesgo<\/strong><\/td><\/tr> Riesgos menores por la ejecuci\u00f3n inmediata de las operaciones.<\/td> Riesgos mayores debido a que la operaci\u00f3n ocurre en una fecha pr\u00f3xima y la situaci\u00f3n en el mercado puede cambiar.<\/td><\/tr> Cobertura<\/strong><\/td><\/tr> Las posiciones en los mercados al contado se crean para beneficiarse de la diferencia de precio mientras se ejecuta el contrato, por lo que es imposible cubrir otra posici\u00f3n con la actual.<\/td> Los contratos de futuros pueden utilizarse para la gesti\u00f3n de riesgos, por ejemplo, para la cobertura contra movimientos de precios.<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n Otra distinci\u00f3n notable de los mercados al contado ante los mercados de futuros, es que cuando se negocia en el mercado al contado, el activo debe estar disponible para que, despu\u00e9s de la ejecuci\u00f3n de la transacci\u00f3n, el comprador reciba instant\u00e1neamente el activo adquirido y el vendedor reciba el dinero. Por el contrario, en los mercados de futuros un activo puede ser entregado al comprador en una semana, un mes o un trimestre, por lo que no es obligatoria su disponibilidad en el momento de la ejecuci\u00f3n de la transacci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
Ventajas y desventajas de los mercados al contado<\/h2>\n\n\n\n
Debido a su naturaleza, el mercado al contado puede parecer una oportunidad perfecta para obtener ganancias significativas r\u00e1pidamente: el mercado tiene mucha liquidez, las transacciones se ejecutan al instante y con varios tipos de \u00f3rdenes, puedes establecer el costo deseado para la compra o venta de un activo.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, como cualquier otro mercado, los mercados al contado tienen ventajas y desventajas.<\/p>\n\n\n\n
Comencemos con los ventajas.<\/p>\n\n\n\n
- \n
- Operar en el mercado al contado es f\u00e1cil y transparente. Incluso si eres nuevo en la industria, la gesti\u00f3n de instrumentos en el mercado al contado requerir\u00e1 poca experiencia de trading. Adem\u00e1s, aqu\u00ed los precios est\u00e1n influenciados por la oferta y la demanda, lo que se suma a la transparencia del mercado y garantiza el comercio justo.<\/li>\n\n\n\n
- Puedes hacer un seguimiento de los costos reales del mercado en tiempo real.<\/li>\n\n\n\n
- Los beneficios del mercado al contado hacen que sea un buen medio para obtener ganancias significativas.<\/li>\n\n\n\n
- Puedes pronosticar f\u00e1cilmente la rentabilidad de tus operaciones.<\/li>\n\n\n\n
- Es posible abrir operaciones para cualquier per\u00edodo de tiempo, desde unos pocos segundos hasta varios a\u00f1os.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
A pesar de todas las ventajas que puedes obtener en el mercado al contado, es fundamental tener en cuenta algunos inconvenientes.<\/p>\n\n\n\n
- \n
- Seg\u00fan las herramientas financieras, el trading en el mercado al contado podr\u00eda necesitar instalaciones reales de env\u00edo y almacenamiento para los productos. Por ejemplo, si compras petr\u00f3leo crudo al contado, debes entregarlo y organizar el almacenamiento. Otro ejemplo son las criptomonedas: en el caso del trading al contado, t\u00fa asumes toda la responsabilidad de la seguridad del almacenamiento de las monedas digitales.<\/li>\n\n\n\n
- Los activos deben estar disponibles para ambas contrapartes. Solo puedes ejecutar una operaci\u00f3n si uno de los lados de la operaci\u00f3n tiene un volumen suficiente de un activo.<\/li>\n\n\n\n
- En los mercados de efectivo, no puedes proteger tus posiciones contra el uso y la fabricaci\u00f3n de bienes para reducir los posibles riesgos relacionados con la volatilidad del mercado. En este caso, un mercado de derivados es una mejor opci\u00f3n.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
Conclusi\u00f3n<\/h3>\n\n\n\n
El mercado al contado es un mercado muy vol\u00e1til y activo que puede ser una buena opci\u00f3n para traders con experiencia y para quienes est\u00e1n comenzando en la industria. Aunque el trading en el mercado al contado puede parecer f\u00e1cil, el mercado f\u00edsico tiene ventajas y desventajas que deben revisarse para evitar p\u00e9rdidas.<\/p>\n\n\n\n
Preguntas Frecuentes<\/mark><\/h3>\n\n\n\n
\u00bfEn qu\u00e9 se diferencia el mercado al contado del mercado de futuros?<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n
La distinci\u00f3n principal entre los mercados es que las transacciones se ejecutan en una fecha espec\u00edfica y al costo preestablecido en los mercados de futuros. Por el contrario, en los mercados al contado (o de efectivo), la ejecuci\u00f3n de las operaciones se produce al instante a los precios reales.<\/p>\n\n\n\n
\u00bfD\u00f3nde se utilizan los contratos al contado?<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n
Un contrato al contado se puede utilizar en el comercio de divisas, as\u00ed como en el comercio de acciones y bienes, es decir, en los campos donde se puede realizar el env\u00edo al instante de un activo.<\/p>\n\n\n\n
\u00bfCu\u00e1l es un ejemplo de mercado al contado?<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n
Un buen ejemplo de este tipo de mercado es Nasdaq.<\/p>\n\n\n\n
Plataformas como NYSE<\/a> o Forex<\/a> tambi\u00e9n son buenos ejemplos de CEX, mientras que Binance<\/a> y Kraken<\/a> son DEX.<\/p>\n\n\n\n
- TOM<\/strong> o T+1<\/strong> (abreviado de Tomorrow<\/em>). La liquidaci\u00f3n de estas operaciones se realiza el siguiente d\u00eda h\u00e1bil burs\u00e1til.<\/li>\n\n\n\n
- TOD<\/strong> o T+0<\/strong> (abreviado de Today<\/em>). La liquidaci\u00f3n de estas transacciones se realiza el d\u00eda de la operaci\u00f3n.<\/li>\n\n\n\n
- El precio de oferta de un activo financiero en el mercado f\u00edsico se denomina precio al contado. Es la tasa a la que se pueden vender o comprar instrumentos financieros al instante. Los precios al contado est\u00e1n formados por las \u00f3rdenes de compra y venta enviadas al libro de \u00f3rdenes por los traders.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
- El trading al contado, a su vez, es el m\u00e9todo de compra y venta de activos al costo actual del mercado para entregar el activo subyacente al instante. No obstante, el tiempo de entrega a menudo depende del activo negociado. Por lo tanto, si compras petr\u00f3leo crudo, su entrega real puede llevar tiempo. Pero en cuanto se ejecuta la transacci\u00f3n, recibes el derecho a poseer la cantidad de petr\u00f3leo comprada, incluso si su entrega real no se puede realizar inmediatamente.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
- El mercado al contado (MC) es un mercado en el que los instrumentos financieros se negocian para una entrega instant\u00e1nea, aunque los activos se pueden entregar en un per\u00edodo breve (normalmente en 1 o 2 d\u00edas). Este mercado a veces tambi\u00e9n se denomina mercado f\u00edsico o de efectivo. Un activo debe cumplir con ciertos requisitos y corresponder a est\u00e1ndares espec\u00edficos para negociarse en el MC. Puedes encontrar casi cualquier activo en el mercado al contado: criptomonedas, acciones, oro, granos, gas natural, etc. Pero el m\u00e1s popular y el que se negocia regularmente, es el petr\u00f3leo.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n