Guía breve y completa sobre el Trading al Contado.

El Trading al Contado (TC) es un mercado muy activo y con gran liquidez, que negocia varios instrumentos financieros. Una característica distintiva del Trading al Contado es que las órdenes se ejecutan al instante al tipo de cambio vigente en el momento de la operación.

El Trading al Contado puede ser fácil y muy rentable; sin embargo, se necesita una investigación exhaustiva y conocimiento suficiente del mercado al contado para convertirte en un trader exitoso. En este artículo responderemos a la pregunta “¿Qué es el Trading al Contado?” y hablaremos sobre los principios fundamentales del Trading al Contado, los beneficios y las debilidades del TC y cómo el TC difiere del mercado de futuros (MF).

Aspectos clave

• Los mercados al contado son mercados financieros que intercambian diferentes herramientas financieras para una entrega instantánea.
• El trading en los mercados de efectivo pueden realizarse en OTC, CEX y DEX.
• Los mercados al contado difieren de los mercados de futuros en cuanto a la determinación del precio, la gestión de riesgos y el tiempo de ejecución de la operación.
• El trading al contado puede ser muy rentable, pero tiene inconvenientes, como la posible necesidad de almacenar productos.

Conceptos básicos del mercado al contado

Entonces, ¿cuáles son los conceptos básicos del mercado al contado? Respondamos primero esta pregunta.

1. El mercado al contado (MC) es un mercado en el que los instrumentos financieros se negocian para una entrega instantánea, aunque los activos se pueden entregar en un período breve (normalmente en 1 o 2 días). Este mercado a veces también se denomina mercado físico o de efectivo. Un activo debe cumplir con ciertos requisitos y corresponder a estándares específicos para negociarse en el MC. Puedes encontrar casi cualquier activo en el mercado al contado: criptomonedas, acciones, oro, granos, gas natural, etc. Pero el más popular y el que se negocia regularmente, es el petróleo.

2. El trading al contado, a su vez, es el método de compra y venta de activos al costo actual del mercado para entregar el activo subyacente al instante. No obstante, el tiempo de entrega a menudo depende del activo negociado. Por lo tanto, si compras petróleo crudo, su entrega real puede llevar tiempo. Pero en cuanto se ejecuta la transacción, recibes el derecho a poseer la cantidad de petróleo comprada, incluso si su entrega real no se puede realizar inmediatamente.

3. El precio de oferta de un activo financiero en el mercado físico se denomina precio al contado. Es la tasa a la que se pueden vender o comprar instrumentos financieros al instante. Los precios al contado están formados por las órdenes de compra y venta enviadas al libro de órdenes por los traders.

Tipos de operaciones al contado

Las transacciones al contado son transacciones en las que los traders esperan un pago instantáneo y el envío de la inversión subyacente. Una transacción al contado se ejecuta al precio al contado, la tasa a la que se valora actualmente una operación al contado. El precio al contado también se denomina precio de contado y se actualiza en tiempo real.

En otras palabras, una transacción al contado es una orden o un contrato que debe ejecutarse en el momento de su colocación cuando dos contrapartes acuerdan la compra y venta de un activo.

En el trading al contado los participantes del mercado deben tener activos disponibles en el momento de la transacción. Tal condición se establece para que el comprador reciba el bien adquirido, y el vendedor reciba el dinero inmediatamente después de la ejecución de la transacción.

Los contratos al contado se pueden agrupar de la siguiente manera:

• TOD o T+0 (abreviado de Today). La liquidación de estas transacciones se realiza el día de la operación.
• TOM o T+1 (abreviado de Tomorrow). La liquidación de estas operaciones se realiza el siguiente día hábil bursátil.
• SPT o T+2 (abreviado de Spot). Este tipo de operación se liquida dos días después de la ejecución de la transacción.

El pago y el período de la negociación depende de los siguientes factores:

• Liquidez de los activos.
• La tasa al contado de la transacción.
• La cantidad o el volumen del activo que debe venderse o comprarse.

La mayoría de las transacciones del mercado al contado tienen una fecha de liquidación T+2.

Dónde se hace el trading al contado

Hay varias formas de comenzar a operar en el MC. La gran mayoría de los traders al contado eligen los exchanges; sin embargo, existe la opción de negociar directamente con otros traders. Analicemos cada una de las opciones con más detalle.

Exchange centralizado

Los exchanges centralizados (CEX) comercian principalmente con activos como divisas y bienes. Las criptomonedas son otro activo popular en CEX.

Un CEX sirve como mediador entre los participantes del mercado. Dichos exchanges garantizan la formación de precios justos, la seguridad de sus operaciones y fondos, y la ejecución continua de las transacciones. También ofrecen mayor liquidez y un flujo constante de activos, supervisan el cumplimiento normativo y verifican a los usuarios a través de los procedimientos KYC, lo que se suma a la seguridad y protección de los clientes.

Sin embargo, para utilizar los beneficios de un CEX, hay que pagar tarifas por la mayoría de las actividades financieras. Por lo tanto, debido a un número significativo de usuarios, un exchange recibe sus ingresos por ser un medio entre los traders.

Exchange descentralizado

Los exchanges descentralizados (DEX) ofrecen la mayoría de los servicios disponibles en los CEX. La diferencia es que el DEX empareja las órdenes de compra y venta utilizando la tecnología blockchain. A través de contratos inteligentes, aquí el trading se lleva a cabo directamente entre las billeteras de los traders.

Muchos usuarios eligen DEX porque ofrecen más libertad y mayor privacidad. Además, los clientes no pagan tarifas adicionales por el exchange.

Pero la ausencia de asistencia al cliente y procedimientos de regulación es un inconveniente importante que puede amenazar la seguridad de sus activos si surge algún problema.

Comercio extrabursátil

El comercio extrabursátil (Over-the-Counter Trade, OTC) implica que los activos se negocian directamente entre los participantes del mercado. El mercado de trading OTC incluye varios medios de comunicación para organizar transacciones, como la atención telefónica y la mensajería instantánea.

La principal ventaja del comercio extrabursátil es la ausencia del libro de órdenes. Sin embargo, en el caso de operaciones con pocos activos líquidos, una orden grande puede provocar deslizamientos, lo que significa que la operación se ejecutará a una tasa diferente a la esperada. Por lo tanto, las grandes operaciones OTC a menudo se realizan a mejores tasas.

¿Cómo se ejecutan las operaciones al contado?

No importa qué plataforma de trading selecciones, el algoritmo de ejecución de la transacción es el mismo.

1. Un trader coloca una orden especificando un activo, precio y volumen.
2. El volumen especificado del activo está bloqueado del lado del vendedor, y el precio especificado está bloqueado en la cuenta del comprador.
3. Después de ejecutar la transacción, el activo se entrega al comprador y el vendedor recibe el dinero.

Veamos un ejemplo de una transacción al contado, supongamos que quieres comprar 1,000 acciones de Amazon a 100,000$:

1. Colocas una orden de compra especificando el volumen de transacción y el precio. También es posible especificar el precio de mercado. En este caso, la orden se ejecutará a la tasa de mercado actual.
2. Después de colocar la órden en el libro de órdenes, debe coincidir con la orden de venta que cumpla con los requisitos de tu orden de compra (activo, precio y volumen) total o parcialmente.
3. Si la orden de compra y venta coinciden en su totalidad, se ejecuta la transacción y se transfiere la propiedad de los activos inmediatamente después de que el vendedor recibe los fondos.

Hay más opciones para la posible ejecución de órdenes. Supongamos que solo hay disponibles 700 acciones al precio especificado en el libro de órdenes. En este caso, hay dos opciones:

1. El 70% de la orden se ejecuta inmediatamente, lo que significa que 700 acciones de Amazon se venden por 100,000$. El resto de la orden, que son 300 acciones, sigue siendo una posición abierta hasta que otro operador esté listo para venderla por 100,000$.
2. Todo el volumen de la operación se ejecuta inmediatamente, pero solo se venden 700 acciones por 100,000$, y la parte restante de la orden se cerrará a una tasa más alta dependiendo de la disponibilidad de la orden en el libro de órdenes.

En el primer caso, la operación se ejecuta después de un tiempo, y en el segundo caso, se ejecuta sin demora pero no al precio deseado. Tales problemas pueden ser neutralizados por la alta liquidez que se encuentra en los grandes exchanges.

Mercado al contado vs Mercado de futuros

El mercado al contado puede parecer muy similar al mercado de futuros. Sin embargo, existen grandes diferencias entre ellos.

La distinción central del mercado al contado es que aquí las operaciones se ejecutan al instante al precio de mercado, mientras que los contratos de futuros se ejecutan en una fecha específica y con un costo predeterminado.

Entre otras características distintivas de estos mercados se encuentran las siguientes:

Otra distinción notable de los mercados al contado ante los mercados de futuros, es que cuando se negocia en el mercado al contado, el activo debe estar disponible para que, después de la ejecución de la transacción, el comprador reciba instantáneamente el activo adquirido y el vendedor reciba el dinero. Por el contrario, en los mercados de futuros un activo puede ser entregado al comprador en una semana, un mes o un trimestre, por lo que no es obligatoria su disponibilidad en el momento de la ejecución de la transacción.

Ventajas y desventajas de los mercados al contado

Debido a su naturaleza, el mercado al contado puede parecer una oportunidad perfecta para obtener ganancias significativas rápidamente: el mercado tiene mucha liquidez, las transacciones se ejecutan al instante y con varios tipos de órdenes, puedes establecer el costo deseado para la compra o venta de un activo.

Sin embargo, como cualquier otro mercado, los mercados al contado tienen ventajas y desventajas.

Comencemos con los ventajas.

1. Operar en el mercado al contado es fácil y transparente. Incluso si eres nuevo en la industria, la gestión de instrumentos en el mercado al contado requerirá poca experiencia de trading. Además, aquí los precios están influenciados por la oferta y la demanda, lo que se suma a la transparencia del mercado y garantiza el comercio justo.
2. Puedes hacer un seguimiento de los costos reales del mercado en tiempo real.
3. Los beneficios del mercado al contado hacen que sea un buen medio para obtener ganancias significativas.
4. Puedes pronosticar fácilmente la rentabilidad de tus operaciones.
5. Es posible abrir operaciones para cualquier período de tiempo, desde unos pocos segundos hasta varios años.

A pesar de todas las ventajas que puedes obtener en el mercado al contado, es fundamental tener en cuenta algunos inconvenientes.

1. Según las herramientas financieras, el trading en el mercado al contado podría necesitar instalaciones reales de envío y almacenamiento para los productos. Por ejemplo, si compras petróleo crudo al contado, debes entregarlo y organizar el almacenamiento. Otro ejemplo son las criptomonedas: en el caso del trading al contado, tú asumes toda la responsabilidad de la seguridad del almacenamiento de las monedas digitales.
2. Los activos deben estar disponibles para ambas contrapartes. Solo puedes ejecutar una operación si uno de los lados de la operación tiene un volumen suficiente de un activo.
3. En los mercados de efectivo, no puedes proteger tus posiciones contra el uso y la fabricación de bienes para reducir los posibles riesgos relacionados con la volatilidad del mercado. En este caso, un mercado de derivados es una mejor opción.

Conclusión

El mercado al contado es un mercado muy volátil y activo que puede ser una buena opción para traders con experiencia y para quienes están comenzando en la industria. Aunque el trading en el mercado al contado puede parecer fácil, el mercado físico tiene ventajas y desventajas que deben revisarse para evitar pérdidas.

Preguntas Frecuentes

¿En qué se diferencia el mercado al contado del mercado de futuros?

La distinción principal entre los mercados es que las transacciones se ejecutan en una fecha específica y al costo preestablecido en los mercados de futuros. Por el contrario, en los mercados al contado (o de efectivo), la ejecución de las operaciones se produce al instante a los precios reales.

¿Dónde se utilizan los contratos al contado?

Un contrato al contado se puede utilizar en el comercio de divisas, así como en el comercio de acciones y bienes, es decir, en los campos donde se puede realizar el envío al instante de un activo.

¿Cuál es un ejemplo de mercado al contado?

Un buen ejemplo de este tipo de mercado es Nasdaq.

Plataformas como NYSE o Forex también son buenos ejemplos de CEX, mientras que Binance y Kraken son DEX.

Por el contrario, CME es un ejemplo de mercado de derivados adecuado para las operaciones de futuros.

¿Cómo puedo empezar a operar en el mercado al contado?

Para comenzar a operar, primero debes encontrar una plataforma confiable que ofrezca la opción de operar al contado. Luego, puedes crear una cuenta en la plataforma, depositar fondos y comenzar a comprar y vender activos en el mercado de efectivo.