Energy Trading: ¿Qué es y Cómo Empezar?

El trading energy o comercio de energía es un sector extremadamente dinámico y rentable para hacer crecer tu cartera de inversiones. Esto no es ninguna sorpresa, ya que el petróleo, el gas y la electricidad se consideran los recursos más básicos de la economía global actual impulsada por la energía. Según el Instituto Americano del Petróleo, las cuentas de la industria del petróleo y el gas representan alrededor del 8% del PIB de los Estados Unidos.

En este artículo, vamos a explicar los entresijos del trading de energía, incluyendo cómo funciona, los distintos mercados energéticos y las estrategias empleadas por los traders exitosos.

Aspectos clave:

1. El gas y el petróleo siguen dominando como los principales productos energéticos en términos de consumo y generación de ingresos.
2. El petróleo crudo es una materia prima muy influyente en el mercado energético mundial, y la OPEP es un participante importante en la regulación de sus precios.
3. Las acciones de petróleo y gas dan exposición al rendimiento del mercado energético, mientras que las acciones de energías renovables ofrecen oportunidades para la inversión en energías limpias.
4. Los ETF de energía ofrecen un enfoque diversificado para invertir en el sector energético, con ETF sectoriales centrados en segmentos específicos de la industria y ETF de energía limpia dirigidos a empresas de energías renovables.
5. La disciplina, la paciencia y el aprendizaje continuo son esenciales para tener éxito en el trading de energía.

¿Qué es el Trading de Energía?

El comercio de energía o energy trading es un aspecto vital del sistema financiero mundial que implica operaciones de materias primas energéticas en los mercados financieros para obtener beneficios. El objetivo principal del trading de energía (energy trading) es aprovechar las fluctuaciones de precios en el mercado y generar ingresos a partir de estas transacciones.

La industria energética es uno de los sectores más importantes que impulsan la economía mundial. Proporciona recursos esenciales como el petróleo crudo, el gas natural y la electricidad que alimentan diferentes industrias y actividades. La necesidad constante de materias primas energéticas hace que el trading de energía (energy trading) sea una oportunidad muy lucrativa para los diferentes participantes del mercado, desde los traders minoristas hasta las grandes instituciones financieras.

Algunos de los factores clave que impulsan la demanda de energía incluyen el crecimiento de la población, el desarrollo industrial y los avances tecnológicos. A medida que la población mundial continúa creciendo, existe una creciente necesidad de energía para alimentar hogares, negocios y transporte. Además, la rápida industrialización en los países en desarrollo ha provocado un aumento de la demanda energética, mientras que los avances tecnológicos también han aumentado la dependencia de la energía para diferentes fines.

Visión General de las Materias Primas Energéticas

Echemos un vistazo más de cerca a tres de las materias primas energéticas más negociadas:

Petróleo Crudo: El Alma del Mercado Energético

El petróleo crudo se erige como la materia prima energética más vital y más comercializada a nivel mundial, actuando como la fuerza impulsora detrás del mercado energético global. Este combustible fósil se extrae de yacimientos subterráneos y se somete a procesos de refinación para producir diferentes productos como gasolina, diésel, combustible para aviones y otros productos petroquímicos.

Aunque muchos países están involucrados en la producción de petróleo crudo, ciertos participantes clave dominan el mercado, incluidos Estados Unidos, Rusia y Arabia Saudí. Estados Unidos, a pesar de unirse a los principales productores hace relativamente poco, actualmente ocupa el liderazgo en la producción de petróleo crudo. Rusia fue el principal productor en 2009 y 2010, seguido de Arabia Saudita de 2011 a 2013. Desde entonces, Estados Unidos ha mantenido su posición.

La mayor parte del petróleo producido por estos países se utiliza principalmente para el consumo interno, y cualquier excedente se exporta. Entre los principales exportadores en 2022, Arabia Saudí ocupa la primera posición con ingresos de 136.2 billones de dólares y una participación de mercado global del 20.1%. Rusia le sigue de cerca con 73.7 billones de dólares en ingresos y una cuota de mercado del 10.9%, seguido de Irak con 46.3 billones de dólares en ingresos y una cuota de mercado del 6.8%.

Una de las organizaciones más influyentes en el mercado del petróleo es la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo). Actualmente, los países miembros de la OPEP producen aproximadamente 34 millones de barriles de petróleo diarios, lo que representa el 35% de la producción total de petróleo del mundo. Esta coalición permite la coordinación entre un gran número de productores, dándoles la capacidad de influir y regular el mercado mediante la gestión de los volúmenes de producción. Esto incluye la implementación de recortes de producción o el aumento de la producción para mantener estables los precios del petróleo.

En 2016, la OPEP unió fuerzas con países no pertenecientes a la OPEP, como Rusia y México, para formar una nueva coalición conocida como OPEP+. La alianza se formó para estabilizar los precios mundiales del petróleo, que se habían desplomado debido al exceso de oferta y al aumento de la competencia de fuentes de energía alternativas.

Gas Natural: Una Fuente de Energía Versátil y con Demanda

El gas natural ha sido una fuente vital de energía durante siglos, y su primer uso comercial se remonta a 1825 en los Estados Unidos. Desde entonces, se ha convertido en un actor importante en el mercado energético mundial, utilizado para diferentes fines, como la calefacción, la generación de electricidad y los procesos industriales. Con su alta eficiencia y su relativamente bajo impacto ambiental en comparación con otros combustibles fósiles como el petróleo y el carbón, el gas natural ha experimentado un aumento constante en el consumo a lo largo de los años.

Como cualquier otra materia prima, el precio del gas natural está influenciado por la dinámica de la oferta y la demanda. La fuerte demanda de gas natural por parte de las industrias y las centrales eléctricas puede hacer subir su precio, mientras que un exceso de oferta provocado por el aumento de la producción puede reducirlo. Los patrones climáticos también juegan un papel importante en los precios del gas natural, ya que los inviernos fríos más duros pueden aumentar la demanda de calefacción y hacer subir los precios. Los acontecimientos geopolíticos, como los conflictos o las sanciones a los principales países productores de gas, también pueden tener un impacto en el mercado.

Además, el gas natural se comercializa a nivel mundial, con los principales centros y exchanges que facilitan la compra y venta de esta materia prima. Esto permite la competencia entre los proveedores, lo que se traduce en precios más competitivos para los consumidores.

Según datos de 2021, Rusia fue el líder mundial en exportaciones de gas natural, con 247.100 millones de metros cúbicos exportados. Sin embargo, su participación en las exportaciones mundiales ha ido disminuyendo gradualmente a lo largo de los años debido a la competencia emergente de otros países. Estados Unidos ha experimentado un aumento significativo en las exportaciones de gas natural desde 2000, lo que lo convierte en el segundo mayor exportador con una participación del 15% en las exportaciones mundiales. Los países de Oriente Medio como Irán, Qatar y Arabia Saudí también se han convertido en participantes importantes en el mercado de exportación.

En 2023, debido a las sanciones y a la reconstrucción de los mercados, Rusia cayó al 2º puesto en el ranking de exportaciones después de EE.UU., según diferentes datos y estimaciones.

Hay dos tipos principales de gas natural que se exporta:

• Gas natural canalizado
• Gas natural licuado (GNL)

El gas natural canalizado se suministra directamente desde el yacimiento de gas a los consumidores a través de una red de gasoductos. Por otro lado, el GNL se encuentra en forma líquida, que se forma enfriando el combustible gaseoso y reduciendo su volumen 600 veces. Esto facilita el transporte a través de camiones cisterna, lo que permite exportar gas desde regiones remotas y, esencialmente, hace que el mercado del gas sea global.

Electricidad: Impulsando el Mundo Moderno

La electricidad es un producto energético esencial que alimenta a la sociedad moderna. Se genera a través de diversas fuentes, incluidos los combustibles fósiles, la energía nuclear y las fuentes de energía renovables. Los mercados de la electricidad son complejos y diversos, y las diferentes regiones tienen sus propios mecanismos de fijación de precios y plataformas de trading.

El precio de la electricidad depende de factores como la dinámica de la oferta y la demanda, la capacidad de generación, las restricciones de transmisión y las políticas regulatorias.

La gestión de los mercados energéticos es un campo altamente especializado, con muchas tareas bajo la responsabilidad de los Operadores de Sistemas Independientes (ISO) en los Estados Unidos. Estas entidades sin fines de lucro supervisan los mercados en tiempo real, asegurando que la electricidad se entregue de manera eficiente y confiable a los consumidores. Las ISO también sirven como exchanges y cámaras de compensación en los mercados de electricidad.

Si bien hay siete ISO en EE.UU., algunas regiones todavía operan a través de mercados bilaterales, en los que los productores de energía comercian directamente con las empresas. Sin embargo, incluso en estas regiones, las operaciones de la red son supervisadas por los Operadores Regionales de Transmisión (RTO) que garantizan la estabilidad y el equilibrio de la red.

¿Qué Factores Influyen en los Precios de la Energía?

Los precios de los activos energéticos no están determinados únicamente por la especulación del mercado. De hecho, hay varios factores clave que pueden influir en gran medida en el precio de las materias primas energéticas y, por lo tanto, afectar al trading de energía:

Oferta y Demanda

Uno de los principales impulsores de los precios de los activos energéticos es el equilibrio entre la oferta y la demanda. Cuando hay una gran demanda de un producto energético en particular, pero una oferta baja, los precios tenderán a aumentar debido a la escasez. Por el contrario, cuando hay un exceso de oferta de un producto básico y una baja demanda, los precios suelen disminuir.

Por ejemplo, durante la pandemia del COVID-19, la disminución de la actividad económica mundial provocó una caída significativa en la demanda de petróleo en 2.5 millones de barriles por día, según SP Global Platts Analytics: Future Energy Outlooks. Esto llevó a una fuerte caída de los precios del petróleo en todo el mundo.

Eventos Geopolíticos

Los acontecimientos geopolíticos tienen profundos efectos en los precios de la energía. Los conflictos y las tensiones entre países pueden interrumpir el suministro de materias primas energéticas, provocando fluctuaciones de precios en el mercado. Esto ha sido evidente durante la guerra entre Rusia y Ucrania, donde las interrupciones del suministro de gas provocaron un aumento de la demanda de fuentes de energía alternativas, lo que provocó un aumento de los precios del petróleo.

Condiciones Macroeconómicas

El crecimiento económico, la actividad industrial y el gasto de los consumidores influyen en la demanda de energía. Una economía fuerte generalmente conduce a un mayor consumo de energía y precios más altos, mientras que una economía débil puede resultar en una disminución de la demanda y precios más bajos.

Trading de Energía en Diferentes Mercados

El trading de energía (energy trading) abarca varios mercados, cada uno con sus características distintivas y oportunidades comerciales. Conozcamos las características clave de cada mercado:

Petróleo Crudo

El petróleo crudo es la materia prima energética más negociada y tiene dos puntos de referencia principales:

• West Texas Intermediate (WTI): El crudo WTI se negocia principalmente en la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX). Refleja el precio del petróleo producido en los Estados Unidos.
• Petroleo Brent: Se negocia en la Bolsa Intercontinental (ICE) y representa el precio del petróleo producido en el Mar del Norte. El trading de petróleo crudo ofrece a los traders una volatilidad y liquidez significativas, lo que lo convierte en un mercado atractivo para las estrategias de trading tanto a corto como a largo plazo.
• Petroleo Dubai: Clasificado como un petróleo crudo de acidez media, el petróleo de Dubái se utiliza a menudo como punto de referencia para fijar el precio de las exportaciones a Asia debido a su disponibilidad inmediata. Con el ascenso de Asia como gran consumidor de energía, el crudo de Dubái se ha convertido en un punto de referencia esencial en el mercado mundial del petróleo.

Gas Natural

El gas natural se negocia en varias bolsas, incluidas NYMEX e ICE. El trading de gas natural está influenciado por factores como los patrones climáticos, la dinámica de la oferta y la demanda y los niveles de almacenamiento, por lo que a menudo los traders aprovechan las fluctuaciones estacionales de la demanda y los movimientos de precios a corto plazo en el mercado del gas natural.

Electricidad

El comercio de electricidad implica la compra y venta de contratos de electricidad, normalmente en los mercados mayoristas. Los mercados de electricidad varían según la región, con diferentes mecanismos de fijación de precios y plataformas de negociación. Los traders pueden participar en los mercados de electricidad a través de contratos de futuros, operaciones al contado y contratos de opciones.

¿Cómo se Comercializa la Energía?

El comercio de energía implica el intercambio de materias primas energéticas a través de diferentes instrumentos financieros que permiten a los traders especular sobre sus futuros movimientos de precios.

• Contratos de futuros: Son la base del trading de energía. Los futuros son acuerdos legalmente vinculantes para comprar o vender una cantidad específica de un producto energético a un precio y fecha específicos en el futuro. Los contratos de futuros se negocian en exchanges organizadas, como la NYMEX para el petróleo crudo y el gas natural.
• Contratos de opciones: Estos contratos ofrecen a los traders el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una materia prima energética a un precio determinado (precio de ejercicio) dentro de un período determinado. Las opciones proporcionan a los traders flexibilidad adicional y herramientas de gestión de riesgos.
• Contado: El trading al contado, por otro lado, implica el comercio inmediato de materias primas energéticas al precio actual del mercado. Los mercados al contado proporcionan a los traders la flexibilidad necesaria para aprovechar las fluctuaciones de precios a corto plazo y capitalizar las condiciones inmediatas del mercado.

Para operar con materias primas energéticas, los traders emplean una combinación de estrategias de trading exitosas y técnicas analíticas:

• El análisis fundamental implica el análisis de los factores de oferta y demanda, los acontecimientos geopolíticos y los indicadores económicos para evaluar el valor subyacente de las materias primas energéticas.
• El análisis técnico utiliza gráficos, indicadores y patrones para identificar tendencias y posibles oportunidades de trading.
• El análisis de sentimiento se centra en comprender la psicología del mercado y el sentimiento de los inversores para medir la dirección del mercado y los posibles movimientos de precios.
• La gestión del riesgo es un aspecto crítico del trading en todos los mercados. Establecer estrategias claras de gestión de riesgos, incluido el establecimiento de niveles adecuados de stop-loss, diversificar las carteras y gestionar el tamaño de las posiciones, te ayudará a evitar pérdidas y preservar tu capital.

El trading de energía (energy trading) exitoso requiere disciplina, paciencia y aprendizaje continuo. Los traders deben monitorear continuamente las condiciones del mercado, mantenerse informados sobre los desarrollos de la industria y adaptar sus estrategias según sea necesario.

Acciones Energéticas: Invertir en Empresas Energéticas

Invertir en acciones energéticas ofrece un enfoque alternativo a la participación en el sector energético. Las acciones energéticas representan a las empresas que participan en la producción, distribución y venta de materias primas energéticas. Conozcamos dos categorías de acciones energéticas: las empresas de petróleo y gas y las acciones de energías renovables.

Las empresas de petróleo y gas son participantes importantes en la industria energética, involucradas en la producción y distribución de petróleo crudo y gas natural. Estas empresas suelen tener importantes reservas y una amplia infraestructura. Invertir en acciones de petróleo y gas permite a los traders obtener exposición al rendimiento general del sector energético. Algunas de las empresas de petróleo y gas más conocidas son:

• BP
• Shell
• ExxonMobil
• Chevron

Las acciones de energía renovable representan a las empresas involucradas en la generación y distribución de energía a partir de fuentes renovables como la eólica, la solar y la hidroeléctrica. El sector de las energías renovables ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos años, impulsado por una mayor conciencia ambiental y el apoyo gubernamental. Invertir en acciones de energía renovable permite a los traders participar en la transición a la energía limpia y beneficiarse potencialmente del crecimiento de la industria. Algunos ejemplos de empresas de energía renovable son:

• Tesla
• NextEra Energy
• First Solar
• Vestas Wind Systems

A la hora de invertir en acciones energéticas, es importante realizar una investigación exhaustiva, analizar los estados financieros y tener en cuenta las perspectivas a largo plazo de las empresas. La diversificación de las inversiones en diferentes sectores y regiones puede ayudar a mitigar los riesgos y optimizar los rendimientos.

ETF de Energía: Diversificando tus Inversiones en Energía

Los fondos cotizados en bolsa (Exchange-traded funds, ETF) ofrecen otra vía para invertir en el sector energético. Los ETF de energía son fondos de inversión que rastrean el rendimiento de los activos relacionados con la energía, como acciones, materias primas o índices.

Conozcamos dos tipos de ETF energéticos:

Sector ETF, se centran en segmentos específicos de la industria energética, como el desarrollo de petróleo y gas, los servicios de yacimientos petrolíferos o las energías renovables. Estos ETF ofrecen una amplia exposición al sector energético y permiten a los traders invertir en una cartera diversificada de acciones energéticas. Algunos ejemplos de ETF del sector son:

• Energy Select Sector SPDR Fund, que replica el rendimiento de las acciones energéticas en el mercado del Index SP 500.
• iShares Global Clean Energy, ETF que se centra en empresas de energía limpia de todo el mundo.

ETF de energía limpia, se especializan en empresas involucradas en la generación de energía renovable, la eficiencia energética y las tecnologías sostenibles. Estos ETF permiten a los traders invertir específicamente en el sector de las energías limpias, que se espera que experimente un crecimiento significativo en los próximos años. Algunos ejemplos de ETF de energía limpia son:

• Invesco Solar ETF
• First Trust Global Wind Energy ETF

Al invertir en ETF de energía, los traders pueden invertir en el sector energético sin tener que seleccionar acciones individuales o materias primas. Sin embargo, es esencial llevar a cabo la debida diligencia y considerar los objetivos de inversión específicos y los perfiles de riesgo asociados con cada ETF.

¿Cómo Empezar a Operar con Energía?

Comenzar en el trading de energía (energy trading) requiere una cuidadosa planificación, investigación y selección de un corretaje confiable. Conozcamos los pasos para embarcarte en tu viaje de trading de energía.

• Edúcate: Familiarízate con los conceptos básicos del trading de energía (energy trading). Aprovecha los recursos educativos, como cursos online, libros y seminarios web, para mejorar tus conocimientos.
• Elige un broker confiable: Selecciona un broker de buena reputación que ofrezca plataformas de trading sólidas, precios competitivos y una amplia gama de instrumentos de trading de energía (energy trading). A la hora de elegir un broker, ten en cuenta factores como el cumplimiento normativo, la atención al cliente y las herramientas de trading.
• Abre una cuenta de trading: Completa el proceso de apertura de la cuenta con el broker elegido. Por lo general, esto implica proporcionar información personal, verificar tu identidad y depositar fondos en tu cuenta de trading.
• Desarrolla un plan de trading: Crea un plan de trading completo que describa tus objetivos de trading, tolerancia al riesgo y estrategias de trading preferidas. Define tus criterios de entrada y salida, el tamaño de la posición y las reglas de gestión de riesgos.
• Practica con una cuenta demo: Antes de arriesgar capital real, practica tus estrategias y técnicas de trading con una cuenta demo proporcionada por tu corretaje. Esto te permite ganar experiencia y perfeccionar tus habilidades sin incurrir en ningún riesgo financiero.
• Comienza a operar: Una vez que te sientas cómodo con tu plan de trading y hayas adquirido suficiente experiencia en la cuenta demo, puedes comenzar a operar con dinero real. Comienza con posiciones pequeñas y aumenta gradualmente tu exposición a medida que ganes confianza.

Recuerda tener disciplina, administrar tu riesgo de manera efectiva y evaluar y ajustar continuamente tus estrategias de trading según sea necesario

Conclusión

El trading de energía (energy trading) ofrece interesantes oportunidades para que los inversores se beneficien de los dinámicos mercados energéticos. Ya sea que elijas operar directamente con materias primas energéticas, invertir en acciones de energía, o utilizar ETF de energía, es esencial realizar una investigación exhaustiva, estar informado sobre la evolución del mercado y refinar continuamente tus estrategias de trading.

Recuerda que los mercados energéticos pueden ser volátiles y estar influenciados por diferentes factores, incluidos los eventos geopolíticos, los indicadores económicos y la dinámica de la oferta y la demanda.

Atención: Este artículo solo tiene fines informativos y no constituye asesoramiento financiero. El trading de materias primas energéticas conlleva riesgos, y las personas deben considerar cuidadosamente su situación financiera y su tolerancia al riesgo antes de participar en actividades de trading de energía.

Preguntas Frecuentes

¿Qué hace a un buen trader de energía?

Un buen trader de energía posee una combinación de habilidades técnicas y cualidades personales. Estas incluyen habilidades de análisis financiero, experiencia en gestión de riesgos, competencia en investigación de mercado y un profundo conocimiento de los mercados energéticos y las materias primas. Además de estas habilidades técnicas, un buen trader de energía también debe tener sólidas capacidades matemáticas y estadísticas, así como autodisciplina.

¿Es rentable el comercio de energía?

Sí, el comercio de energía puede ser un campo lucrativo. De hecho, se estima que la energía representa hasta el 50% de las ganancias comerciales totales en Wall Street. Sin embargo, como cualquier tipo de trading, existen riesgos involucrados, por lo que debes tener una sólida comprensión de los mercados y tus estrategias antes de iniciar tus operaciones.

¿Qué es el trading de energía P2P?

El trading de energía peer-to-peer (P2P) es un modelo de negocio que permite a los proveedores y consumidores de electricidad comerciar directamente entre sí a través de una plataforma interconectada.