¿Cómo Funciona la Tokenización en Blockchain?

La tokenización es un tema de gran interés hoy en día, especialmente en el sector blockchain, la tecnología que impulsa criptomonedas como Bitcoin. Los tokens criptográficos no sólo simbolizan la propiedad, sino que también dan acceso a diversas clases de activos digitales que de otro modo serían inaccesibles por medios tradicionales. 

El objetivo de este artículo es explicar la tokenización, sus ventajas y el papel que desempeña en las finanzas.

Datos clave

• La tecnología detrás de la tokenización involucra componentes clave como contratos inteligentes, identificadores digitales únicos, tecnología de libro mayor distribuido y protección criptográfica.
• Los estándares de tokens, como ERC-20 y ERC-721, permiten la interoperabilidad entre diferentes plataformas y aplicaciones, lo que facilita la transferencia y el trading de activos.
• A pesar de las numerosas ventajas de la tokenización, las empresas deben afrontar cuidadosamente los retos regulatorios y los riesgos de ciberseguridad para garantizar una adopción eficaz de la tecnología.

¿Qué es la tokenización?

La tokenización es un proceso de transformación que convierte los derechos de un activo en un token en una cadena de bloques. Este procedimiento no se limita a un único tipo de activo, sino que abarca una amplia gama de activos, tanto físicos, como bienes inmuebles y obras de arte, así como digitales, como la propiedad intelectual. 

Estos son los aspectos clave de la tokenización de activos:

Propiedad fraccionaria

La tokenización introduce el concepto de propiedad fraccionaria, según el cual un activo puede dividirse en tokens que representan acciones del recurso subyacente.

Este modelo permite a múltiples individuos poseer una parte del activo, democratizando las oportunidades de inversión que tradicionalmente eran accesibles para unos pocos debido a los altos costes o a las barreras de entrada.

Con la propiedad fraccionaria, la compra y venta de acciones de un activo resulta mucho más fácil, lo que aumenta la liquidez y comerciabilidad del activo.

Liquidez y accesibilidad

Una de las ventajas más importantes de la tokenización de activos digitales es la mejora de la liquidez. Los activos tokenizados pueden negociarse en mercados secundarios, lo que facilita a los inversores abrir y cerrar posiciones.

La accesibilidad también mejora considerablemente, ya que la tokenización abre las oportunidades de inversión a un público más amplio, permitiendo la participación en mercados que antes estaban fuera del alcance de muchos debido a limitaciones financieras o a la iliquidez del mercado.

Transformación de múltiples industrias

El potencial de la tokenización de activos es enorme y ha captado la atención de muchas grandes empresas. Muchos líderes del sector han reconocido que la tokenización de activos puede tener un profundo impacto en proyectos, empresas y sectores, incluido el mercado mundial de valores.

La adopción de la tokenización de activos no es sólo una posibilidad futura, es algo que ya está ocurriendo hoy en día. Empresas como Microsoft han anunciado o puesto en marcha proyectos de tokenización de activos y valores industriales.

Tokenización en blockchain: Panorama general

El ecosistema blockchain facilita la creación de varios tipos de tokens. Entre ellos se encuentran, por ejemplo, las stablecoins, que son criptomonedas vinculadas a monedas del mundo real para mantener un valor estable, y los NFTs (tokens no fungibles), que sirven como prueba digital de propiedad de artículos o activos únicos.

El mercado potencial de la tokenización es enorme. Según un informe de Boston Consulting Group, el tamaño total de los activos ilíquidos tokenizados podría aumentar hasta los 16 billones de dólares en 2030, es decir, el 10% del PBI mundial. Estos activos ilíquidos incluyen acciones pre oferta pública inicial (OPI), bienes inmuebles, deuda privada, ingresos de pequeñas y medianas empresas, arte físico, bebidas exóticas, fondos privados, bonos al por mayor y muchos más.

Este giro hacia la tokenización no es exclusivo de las instituciones, sino también de los gobiernos.  Por ejemplo, el Asset Management Task Force del gobierno del Reino Unido publicó un informe en noviembre de 2023 en el que esbozaba un “anteproyecto” para el mercado de activos tokenizados en fondos autorizados por la FCA.

El crecimiento de este sector indica la creciente aceptación e integración de la tokenización en el sistema financiero mundial.

La tecnología detrás de la tokenización

La tecnología que permite el proceso de tokenización en la cadena de bloques es polifacética e incluye varios componentes críticos necesarios para mantener la integridad y funcionalidad de los activos tokenizados:

Contratos inteligentes

Un elemento central del proceso de tokenización son los contratos inteligentes, que están programados para ejecutar y hacer cumplir los términos de un acuerdo de forma automática. Están escritos en código y se alojan en la cadena de bloques, lo que elimina la necesidad de intermediarios y reduce la posibilidad de errores humanos o fraude.

Identificadores digitales únicos

A cada activo tokenizado se le asigna un identificador digital único, que actúa como huella digital, garantizando que cada activo sea distinguible de otro en la cadena de bloques. Este identificador encapsula todos los detalles relevantes sobre el activo, incluida su propiedad, valor e historial.

Tecnología de libro mayor distribuido

La columna vertebral de la tokenización es el libro mayor distribuido, un tipo de base de datos que se extiende por varios sitios, países o instituciones. Este método de almacenamiento descentralizado garantiza que todos los registros de transacciones sean transparentes e inmutables, lo que hace casi imposible alterar o manipular los datos sin el consenso de toda la red.

Protección criptográfica

Las características de seguridad inherentes a la cadena de bloques son fundamentales para generar confianza en el proceso de tokenización. La protección criptográfica de los datos sensibles, junto con la naturaleza descentralizada del libro mayor, significa que los activos tokenizados son menos vulnerables a los hackeos y a las modificaciones no autorizadas.

El proceso de tokenización

El proceso de tokenización puede resumirse en cuatro pasos esenciales:

• Selección del activo: La fase inicial consiste en seleccionar y tasar el activo que se va a tokenizar. Puede tratarse de cualquier activo, desde bienes inmuebles hasta propiedad intelectual, el cual se dividirá en tokens discretos. El proceso de selección se basa en diversos factores, como la demanda del mercado, las necesidades comerciales y el público objetivo.
• Diseño del token: El siguiente paso es decidir el tipo de token que se emitirá. Esta decisión se basa en la naturaleza del activo que se va a tokenizar. Por ejemplo, los activos fungibles, como las materias primas o las divisas, pueden tokenizarse en tokens de utilidad, mientras que los activos no fungibles, como las obras de arte o los bienes inmuebles, pueden tokenizarse en tokens de seguridad.
• Cumplimiento legal: Antes de poder tokenizar el activo, es esencial asegurarse de que se cumplen las normativas globales y locales. Cada país tiene sus propias leyes en materia de valores e inversiones, que deben analizarse y cumplirse para que el proceso de tokenización tenga éxito.
• Implementación en la blockchain: Ha llegado el momento de crear su token en una plataforma blockchain adecuada. Esto implica redactar contratos inteligentes que regirán todos los aspectos de la emisión y gestión de tokens, desde la oferta y la demanda hasta los derechos de propiedad.
• Tokenización en acción: Ahora los tokens pueden emitirse y ponerse a la venta o comprarse a través de una Oferta Inicial de Tokens (ITO) o una Oferta de Tokens de Seguridad (STO). Los tokens también pueden cotizarse en mercados de criptomonedas, lo que permite su negociación en el mercado secundario.

Tipos de tokens en blockchain

Un token es un concepto central en la tecnología blockchain. Los tokens sirven como moneda para las transacciones y también pueden representar derechos de propiedad o acceso a servicios en una plataforma blockchain.

Existen varios tipos de tokens en blockchain, cada uno con sus propias características y propósitos:

Tokens de utilidad

Los tokens de utilidad no son inversiones, sino que ofrecen acceso a productos y bonos proporcionados por la plataforma emisora. A menudo utilizados en iniciativas de crowdfunding, estos tokens otorgan a sus titulares ciertos derechos dentro de la red, como la capacidad de votar sobre las decisiones o acceder a funciones específicas dentro del ecosistema.

Tokens de seguridad

Los tokens de seguridad, por su parte, representan la propiedad de un activo del mundo real, como acciones, bonos o bienes inmuebles. Estos tokens están sujetos a regulaciones legales y deben adherirse a las leyes de valores de su jurisdicción.

Estos tokens actúan como análogos digitales de los valores tradicionales. La tenencia de un token de seguridad suele representar una inversión en una empresa, a semejanza de las acciones. Están sujetos a la legislación sobre valores, por lo que deben cumplir la normativa pertinente.

Tokens no fungibles

Cada NFT es un activo digital único, lo que ha generalizado su uso para representar la propiedad de objetos como obras de arte, objetos coleccionables y activos de juegos.

La singularidad de los NFTs es lo que los diferencia de otros tipos de tokens, ya que cada NFT tiene un valor distinto y no puede intercambiarse de uno en uno como las criptomonedas.

Tokens de pago

Los tokens de pago están diseñados específicamente para transacciones y pueden utilizarse como forma de pago en diversas plataformas. Estos tokens tienen un valor fijo y pueden canjearse por bienes o servicios dentro de sus respectivas redes.

A diferencia de los tokens de utilidad, los tokens de pago no están vinculados a ningún producto o servicio específico y pueden utilizarse como moneda general en el mercado de criptomonedas.

Los aficionados a las criptomonedas a menudo distinguen otros tipos de tokens, como tokens de capital, tokens de gobernanza y tokens de fidelización. Sin embargo, los mencionados anteriormente son los más utilizados.

Estándares de tokens

Cada tipo de token utilizado en el proceso de tokenización de activos se rige por un conjunto de normas que definen su creación, transferencia y uso. Estas normas actúan como marco para que todas las partes implicadas garanticen un manejo fluido y seguro de los tokens digitales en la blockchain.

Los estándares de tokens más utilizados son ERC-20, ERC-721, BEP-20 y ERC-1400. Sirven como directrices para la creación de tokens fungibles. Estas normas describen los requisitos técnicos y protocolos para la creación, almacenamiento, transferencia y compra de tokens.

Los estándares de tokens también permiten la composibilidad en el proceso de desarrollo. Al seguir estos estándares, los desarrolladores pueden centrarse en crear soluciones innovadoras en lugar de dedicar tiempo a las funcionalidades básicas.

Además, el uso de estas normas ayuda a lograr la interoperabilidad entre diferentes plataformas y aplicaciones. Dado que los tokens creados utilizando el mismo estándar pueden interactuar fácilmente entre sí, se promueve una transferencia de activos más eficiente y fluida. Por ejemplo, los activos ERC-20 pueden intercambiarse por otro token ERC-20 sin complicaciones.

Los estándares de tokens proporcionan eficiencia en la interacción entre contratos inteligentes. Como los tokens creados mediante estos estándares vienen con funciones esenciales como la recuperación de direcciones y el seguimiento de saldos, los contratos inteligentes pueden supervisarlos y realizar transacciones con ellos fácilmente, lo que agiliza los procesos y reduce el riesgo de error humano.

Beneficios de la tokenización

La tokenización ofrece una serie de ventajas que pueden mejorar significativamente la eficiencia y la accesibilidad de las transacciones financieras:

Liquidación de transacciones más rápida

Los periodos de liquidación tradicionales, como el plazo T+2, pueden obviarse con la tokenización, permitiendo transacciones casi instantáneas. Esta aceleración del proceso de liquidación puede suponer un importante ahorro para las empresas financieras, sobre todo en entornos en los que los tipos de interés son elevados.

Ahorro de costes operativos

La tokenización puede agilizar procesos manuales intensivos desde el punto de vista operativo, lo que se traduce en un ahorro de costes operativos. La disponibilidad 24/7 de los datos y la programabilidad de los activos son especialmente beneficiosas para las clases de activos que históricamente han requerido procesos de servicio o emisión manuales y han sido propensos a errores. Esto se refleja en la forma en que la tokenización reduce los gastos generales asociados a estas actividades.

Democratización de los servicios financieros

Al simplificar procesos complejos y costosos, la tokenización tiene el potencial de democratizar el acceso a los servicios financieros. Hace económicamente viable que los proveedores de servicios financieros atiendan a los pequeños inversores, ampliando así la inclusividad del entorno financiero.

Mayor transparencia

El uso de contratos inteligentes en la tokenización aumenta la transparencia. Con funciones como el cumplimiento programático y el seguimiento de activos digitales, las partes interesadas pueden identificar rápidamente cualquier actividad fraudulenta o ilegal. 

El mercado está listo para la adopción

El entorno financiero actual es cada vez más propicio para la adopción de la tokenización. Con cientos de miles de millones de efectivo tokenizado en circulación hoy en día y la creciente presencia de equipos de activos digitales dentro de las instituciones financieras, el terreno está preparado para una aceptación más amplia de la tokenización.

Aplicable a activos no tradicionales

La tokenización puede transformar diversos activos no tradicionales, como los bienes inmuebles, el arte e incluso los derechos de propiedad intelectual. La accesibilidad a un conjunto más amplio de compradores potenciales puede aumentar la liquidez de estos activos tradicionalmente ilíquidos.

Dato rápido

En 2021, la empresa alemana Siemens emitió el primer bono digital en Polygon, una plataforma pública de blockchain, por valor de 60 millones de dólares.

Desafíos de la tokenización

La tokenización se enfrenta a una serie de retos normativos y operativos. Estos retos deben abordarse con cautela para garantizar que la adopción de la tokenización sea eficaz y conforme con los marcos jurídicos vigentes.

Incertidumbre reguladora

En los distintos países, las leyes y normativas relativas a la tokenización varían, lo que genera un panorama de incertidumbre regulatoria. Esta disparidad plantea riesgos para las empresas y los inversores por igual, ya que deben navegar por una compleja red de requisitos legales que pueden variar significativamente de una región a otra. 

Complejidades de cumplimiento

Cumplir la normativa contra el blanqueo de capitales (AML) y de conocimiento del cliente (KYC) es un aspecto crítico de la tokenización. Sin embargo, el proceso de cumplimiento puede ser intrincado y financieramente oneroso, especialmente para las entidades más pequeñas o startups que se aventuran en el espacio de los tokens de blockchain.

Riesgos de ciberseguridad

Las amenazas a la ciberseguridad, incluidos la piratería informática y el fraude, son retos siempre presentes que amenazan la estabilidad y la seguridad de los sistemas tokenizados. Estos riesgos subrayan la necesidad de contar con protocolos de seguridad avanzados y una vigilancia continua para proteger la integridad de las plataformas de tokenización de blockchain y los activos que representan.

Anonimato vs Transparencia

El binomio anonimato y transparencia plantea un dilema normativo en el ámbito de la tokenización basada en blockchain. Encontrar el equilibrio adecuado entre estos dos aspectos es un reto complejo, ya que los beneficios del anonimato deben sopesarse con la necesidad de transparencia para evitar actividades ilícitas y garantizar la confianza en el sistema.

Previsiones sobre la tokenización

La tokenización de activos está a punto de remodelar el escenario de la gestión de activos y la inversión en múltiples sectores.

• Expansión intersectorial: Se espera que la tokenización experimente un crecimiento considerable en muchos sectores, donde puede mejorar la liquidez y democratizar el acceso a las oportunidades de inversión.
• Evolución legislativa: Los gobiernos y las autoridades financieras seguirán desarrollando y perfeccionando los marcos reguladores. Esta evolución apoyará la creación de un entorno más estable y predecible para las actividades de tokenización de blockchain. En la Unión Europea, la propuesta Markets in Crypto-Assets (MiCA) es un excelente ejemplo de este enfoque proactivo.
• Avances tecnológicos: Se espera que los continuos avances en la tecnología blockchain, especialmente en las áreas de escalabilidad y seguridad, faciliten aún más la adopción generalizada de la tokenización.
• Avances en interoperabilidad: Es probable que el desarrollo de la interoperabilidad entre diferentes redes de cadenas de bloques dé lugar a una gama más diversa de aplicaciones de tokenización.
• Ciudades inteligentes y gestión de recursos: La tokenización podría convertirse en un componente clave del desarrollo de las ciudades inteligentes al permitir una gestión y un comercio eficientes de los recursos de la ciudad.
• DeFi y NFTs: El auge de las DeFi y los NFTs subraya la creciente relevancia de la tokenización en la economía digital. Estos avances son indicativos de las formas innovadoras en que se está aplicando la tokenización, lo que pone de relieve su papel en la evolución de los negocios y la tecnología.

Cómo empezar con la tokenización y crear sus propios tokens

Para embarcarse en el viaje de la tokenización y crear sus propios tokens, puede consultar nuestro artículo sobre cómo crear tokens sin necesidad de conocimientos de programación. Aquí también encontrará algunos consejos que le ayudarán a empezar:

Conozca los conceptos básicos

Investigue a fondo y comprenda bien lo que implica la tokenización. Esto le ayudará a tomar una decisión acertada y a evitar posibles errores en el futuro.

Elija la plataforma correcta

Hay varias blockchains disponibles para crear tokens, como Ethereum, Tron, EOS y Binance Smart Chain. Cada plataforma tiene sus propias características y ventajas.

Elija los estándares de tokens adecuados

Diferentes plataformas tienen diferentes estándares de tokens, como ERC-20 para Ethereum y TRC-10 para Tron. Estos estándares dictan las funcionalidades de su token, así que elija sabiamente en función de las necesidades de su proyecto.

Contrate a profesionales con experiencia

Aunque es posible crear tokens sin conocimientos de programación, contar con profesionales experimentados puede mejorar enormemente el éxito de su token. Considere la posibilidad de contratar a un equipo de profesionales que le guíen a través del proceso de tokenización.

Siga aprendiendo y mejorando

La blockchain es un espacio en constante evolución, por lo que es importante seguir aprendiendo sobre ella e incrementar sus conocimientos. Manténgase al día de las últimas tendencias y novedades del sector, y esté abierto a adaptar su estrategia de tokens según sea necesario.

Conclusión

La tokenización en blockchain es una tendencia en rápido crecimiento con potencial para alcanzar un tamaño de mercado de 16 billones de dólares en 2030. Tiene numerosas ventajas, pero su exitosa adopción por parte de las organizaciones dependerá de su capacidad para manejar los obstáculos legales y las amenazas a la ciberseguridad.

Preguntas frecuentes

¿Cómo funcionan los tokens de blockchain?

Los tokens de blockchain sirven como activos digitales que facilitan la transferencia, el almacenamiento y la verificación de información y valor de forma segura y eficiente. Estos tokens pueden diseñarse con características específicas, lo que permite utilizarlos para diversos fines dentro del entorno blockchain.

¿Qué es la tokenización en el contexto de Web3?

En el terreno de la Web3, la tokenización es la conversión de los derechos sobre un activo, ya sea físico o digital, en un token digital en una blockchain. Este proceso es fundamental para el funcionamiento de las tecnologías Web3.

¿La blockchain puede funcionar sin tokens?

Sí, la tecnología blockchain puede funcionar sin tokens. De hecho, las cadenas de bloques privadas no requieren ninguna forma de criptomoneda para funcionar. Las cadenas de bloques privadas se utilizan principalmente en organizaciones o redes cerradas y no dependen de participantes externos para su validación.

En cambio, las cadenas de bloques públicas utilizan tokens para recompensar a los participantes en la red por su contribución a la seguridad y al funcionamiento general de la red. Estos tokens también pueden utilizarse como medio de intercambio en la blockchain.