¿Qué es la liquidez?

La liquidez es un término que se usa en los mercados para describir la simplicidad con la que un activo se puede convertir en efectivo. La liquidez del mercado afecta todo, desde los spreads de compra y venta, hasta la ejecución de las operaciones. Por esta razón, es importante tener una buena comprensión de lo que significa el término y qué mercados son los más líquidos.

Usando la liquidez Forex como ejemplo, hace referencia a la capacidad para comprar y vender un par de divisas sin tener un impacto importante en su tipo de cambio. Cuando un par de divisas se puede comprar y vender fácilmente y existe un volumen considerable de trading para ese par, se considera que tiene un nivel de liquidez alto. Por el contrario, los niveles de liquidez bajos indican la presencia de volatilidad en el mercado, lo que provoca picos en los precios.

La liquidez no solo es importante para Forex, sino también para todos los activos negociables, ya que es un factor clave para poder hacer que una operación sea rentable. Tener mayor liquidez en los mercados facilita un flujo de transacciones más fácil y hace que los precios sean más competitivos. Por lo tanto, está claro que la provisión de liquidez es importante para el buen funcionamiento de los mercados de activos, lo que se explica a continuación.

Importancia de la liquidez del mercado

La liquidez del mercado es muy importante ya que afecta a la velocidad a la que se pueden abrir y cerrar posiciones. Como hemos visto, los mercados líquidos tienen menos riesgo, por lo que son más atractivos para los inversores en el mercado. Cuando un mercado es líquido, los vendedores pueden ubicar fácilmente a los compradores. La liquidez de un activo también es uno de los principales aspectos a la hora de determinar el margen que puede ofrecer un broker apalancado. Una liquidez alta indica la existencia de una gran cantidad de órdenes de compra y venta en el mercado subyacente, lo que a su vez aumenta la probabilidad de que el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar y el precio más bajo que aceptará un vendedor se acerquen. Por lo tanto, el diferencial de oferta y demanda se vuelve más estrecho. Los spreads de oferta y demanda más bajos dan como resultado spread más bajos ofrecidos por el broker, mientras que si un mercado no tiene liquidez, puede haber un diferencial mucho más amplio.

¿Cuáles son los mercados más líquidos?

Forex se considera el mercado más líquido del mundo debido al alto volumen y la frecuencia con la que se negocia. Los principales pares Forex son los que más se negocian y son los más líquidos. Por lo tanto, pares como el EUR/USD y el USD/JPY son altamente líquidos. La liquidez es importante en Forex ya que reduce el riesgo de deslizamiento, facilita una ejecución más rápida de las órdenes y tiene spreads de oferta/demanda más ajustados.

Las acciones de gran capitalización también se consideran generalmente líquidas, ya que usualmente se pueden comprar y vender rápidamente y con un impacto mínimo en el precio. Las acciones de empresas que cotizan en las principales bolsas de valores tienden a ser muy líquidas y se conocen como acciones de gran capitalización. Es más probable que este tipo de empresas tengan precios estables con un mayor volumen de traders. Como resultado, las acciones se pueden convertir rápidamente en efectivo.

Hasta hace poco, los mercados de materias primas se consideraban algo menos líquidos que otros mercados, ya que la entrega física de activos hacía más difícil especular sobre ellos, pero la llegada de productos derivados como CFD, futuros y ETF, han hecho que el trading de las materias primas sea más fácil que nunca. Los productos básicos que se negocian con mayor frecuencia son generalmente los más líquidos, especialmente el petróleo crudo.

Por el contrario, los mercados con menos liquidez son los pares exóticos Forex, como la lira turca y el peso mexicano, que se negocian poco y, por lo tanto, tienen menos liquidez en comparación con los pares principales y las acciones de capitalización pequeña. La falta de liquidez significa que el spread entre la oferta y la demanda tiende a ser mucho más amplio.

Las acciones de capitalización pequeña son aquellas con capitalizaciones de mercado más bajas y se pueden encontrar listadas en bolsas de exchange pequeñas. Suelen estar asociadas a niveles de liquidez bajos y mayor riesgo. Las acciones de capitalización pequeña no se negocian con tanta frecuencia, por lo que cualquier demanda de sus acciones puede tener un gran impacto en el mercado con alta volatilidad.

¿Quién proporciona liquidez?

La provisión de liquidez está disponible a través de brokers de mercado o instituciones conocidas como proveedores de liquidez que actúan como Market Maker profesionales, trabajando en ambos extremos de una transacción. Este servicio lo ofrecen diferentes participantes del mercado, incluyendo bancos centrales, los principales bancos comerciales y de inversión, fondos de cobertura, administradores de inversiones extranjeras, brokers de forex, traders minoristas y personas con un alto patrimonio neto.