El poder de la liquidez para los exchanges de criptomonedas

A día de hoy, casi 600 exchanges de criptomonedas están preparados para invitar a los inversores a hacer transacciones con miles de criptomonedas diferentes y conseguir ganancias financieras.

Aunque estos exchanges difieren en muchos aspectos, desde los tipos de activos que ofrecen hasta sus estructuras de precios, todos dependen de un elemento fundamental para funcionar sin problemas: la liquidez. Así como el corazón mantiene vivo a nuestro cuerpo bombeando sangre, la liquidez mantiene los exchanges de criptomonedas en funcionamiento.

Pero, ¿qué significa realmente la liquidez en un exchange de criptomonedas y cómo la consiguen?

Aspectos clave

• Los exchanges de criptomonedas son plataformas para el trading de criptomonedas, y la liquidez garantiza su buen funcionamiento.
• La liquidez hace referencia a la facilidad de comprar o vender activos sin afectar significativamente a los precios.
• La liquidez es fundamental para los exchanges de criptomonedas, ya que permite precios justos, estabilidad del mercado, transacciones rápidas y análisis precisos.
• Los principales proveedores de liquidez de criptomonedas como B2Broker, Cumberland y Empirica, mejoran la liquidez y la eficiencia de los exchanges.

Definición de exchanges de criptomonedas

Si alguna vez has negociado acciones, probablemente estés familiarizado con las bolsas de valores. Los exchanges de criptomonedas funcionan de manera similar, pero con activos digitales o criptomonedas. Estas plataformas sirven como puentes, conectando a compradores y vendedores en el mundo digital, facilitando las transacciones y haciendo posible las operaciones. Así como el dinero cambia de manos en un mercado bullicioso, las criptomonedas cambian de manos en estos exchanges digitales, lo que permite que sus precios se establezcan y se mantengan estables.

Tipos de exchanges de criptomonedas

Existen principalmente tres tipos de exchanges de criptomonedas, cada uno con su forma única de operar.

Exchanges centralizados (CEX)

Son los tipos más comunes de exchanges de criptomonedas. Las empresas con fines de lucro ofrecen exchanges centralizados que obtienen ingresos de las tarifas de su plataforma. Los usuarios de estas plataformas no pueden acceder a las claves privadas de las billeteras de sus cuentas del exchange, lo que significa que, aunque los usuarios pueden operar en estas plataformas, no tienen el control total de sus activos. Entre los ejemplos de exchanges centralizados se incluyen Binance y Coinbase.

Exchanges descentralizados (DEX)

A diferencia de los Exchanges centralizados, las plataformas descentralizadas no están controladas por ningún entidad única. Se ejecutan en el blockchain y usan contratos inteligentes para automatizar el proceso de trading, lo que permite a los usuarios mantener el control sobre sus activos. Estas plataformas ofrecen un mayor nivel de privacidad que sus contrapartes centralizadas, pero también pueden ser más difíciles de usar. Entre los ejemplos de exchanges descentralizados se incluyen Uniswap y SushiSwap.

Exchanges híbridos

Como sugiere el nombre, los exchanges híbridos combinan elementos de exchanges centralizados y descentralizados. Su objetivo es proporcionar la seguridad de los exchanges centralizados con los beneficios de privacidad y control de los exchanges descentralizados. Un ejemplo de exchange híbrido es Poloniex, el cual combina la confiabilidad y velocidad de los sistemas de exchange centralizados tradicionales, con la transparencia de las redes descentralizadas.

El concepto de la liquidez en las criptomonedas

El mundo financiero está repleto de jerga, pero si hay un término que realmente necesitas entender, es la liquidez. En términos sencillos, la liquidez hace referencia a la rapidez y facilidad con la que se puede comprar o vender un activo en el mercado sin afectar su precio. Cuanto más rápida y fácil sea la venta, más líquido será el activo.

En el mundo de las criptomonedas, la liquidez tiene un papel similar. Se trata de lo rápido y sencillo que se puede comprar o vender una criptomoneda a un precio estable. Una liquidez alta en un exchange de criptomonedas significa que las transacciones pueden realizarse rápidamente y se pueden comprar o vender grandes volúmenes de criptomonedas sin que se afecte drásticamente el precio.

¿Qué es un fondo de liquidez de criptomonedas?

En los mercados tradicionales, generalmente la liquidez la proporcionan los market makers. Sin embargo, las criptomonedas tienen su propia solución única: los fondos de liquidez. Básicamente, los fondos de liquidez son contratos inteligentes que contienen fondos. En un fondo de liquidez hay dos tokens y cada transacción debe implicar una operación entre estos dos tokens.

Puedes pensar en un fondo de liquidez como una gran cantidad de dinero que se utiliza para facilitar las transacciones. Los usuarios que ponen su dinero en el fondo común se conocen como proveedores de liquidez. Por proporcionar este servicio, reciben una comisión. Esta estructura ayuda a crear un entorno de operaciones más estable y predecible.

Por ejemplo, en un exchange descentralizado como Uniswap, si quieres cambiar Ethereum por DAI, no necesitas encontrar a alguien que quiera cambiar DAI por Ethereum. En su lugar, simplemente interactúas con el fondo de liquidez.

¿Cómo se mide la liquidez en las criptomonedas?

El concepto de liquidez es bastante sencillo, pero ¿cómo lo medimos? Con las criptomonedas hay diferentes formas de medir la liquidez de un activo o un exchange.

Volumen de negociación

Quizás esta sea la medida de liquidez más directa. Los volúmenes altos de negociación sugieren que se están comprando y vendiendo activos significativos, lo que indica un grado de liquidez alto.

Tamaño del mercado

El tamaño del mercado es otro factor fundamental a la hora de considerar la liquidez. Un mercado más grande a menudo implica una mayor liquidez porque existen más compradores y vendedores potenciales. Una criptomoneda con una gran capitalización de mercado normalmente será más líquida que una pequeña capitalización de mercado.

Profundidad del libro de órdenes

Se trata del recuento de las órdenes de compra y venta que los traders han realizado, pero que aún no se han ejecutado. Un libro de órdenes profundo (con muchas órdenes) implica liquidez alta.

Diferencial de oferta y demanda

Se trata de la diferencia entre el precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar por un activo y el precio más bajo que un vendedor está dispuesto a aceptar. Un diferencial de oferta y demanda estrecho generalmente sugiere una liquidez alta porque los compradores y vendedores están de acuerdo en el precio.

Importancia de la liquidez para las empresas de exchange de criptomonedas

La liquidez tiene una importancia significativa para las empresas de exchange de criptomonedas, especialmente durante las crisis financieras. Por lo tanto, los proveedores de liquidez son fundamentales para estabilizar los mercados cuando se enfrentan a momentos de estrés o incertidumbre. Su provisión de liquidez, ya sea inyectando capital o invirtiendo en activos digitales, actúa como salvaguarda contra el colapso total del mercado. Al evitar caídas excesivas de los precios, los proveedores de liquidez aseguran la estabilidad del mercado y facilitan el regreso a la normalidad.

A continuación mostramos varias ventajas que los proveedores de liquidez aportan a los exchanges de criptomonedas.

Precios mejores y justos

Los altos niveles de liquidez aseguran precios más consistentes y justos en el mercado. Las grandes transacciones no tendrán un impacto desproporcionado en los precios generales del mercado cuando haya un número considerable de compradores y vendedores. Por ejemplo, en un mercado altamente líquido, una operación de 1 millón de dólares en Bitcoin no hará que su precio caiga en picado o se dispare. En su lugar, el mercado absorbe la transacción con un impacto mínimo en el precio, ofreciendo precios mejores y más justos para todos los involucrados.

Estabilidad del mercado

Una mayor liquidez conduce a mercados más estables. El mercado se vuelve resistente frente a cambios de precios drásticos con muchos participantes activos. Por ejemplo, un exchange altamente líquido no experimentará una caída de precios del 20% debido a una sola orden de venta grande. La multitud de compradores y vendedores ayuda a amortiguar tales movimientos, lo que contribuye a la estabilidad general del mercado.

Tiempo de transacción rápido

En un mercado líquido, las órdenes se pueden completar casi al instante. Esto es fundamental en el volátil mundo de las criptomonedas, donde los precios pueden cambiar rápidamente en cuestión de segundos. Un trader en un mercado altamente líquido podría vender miles de tokens de Ethereum en un momento, asegurándose de capitalizar el precio del mercado actual.

Mayor precisión para el análisis técnico

Un mercado líquido proporciona un reflejo más preciso del sentimiento del mercado, lo que, a su vez, mejora la confiabilidad del análisis técnico. Por ejemplo, un analista técnico que observa el patrón de los precios de una criptomoneda altamente líquida como el Bitcoin, puede estar más seguro de que los patrones que ve representan una opinión consensuada entre una amplia base de traders.

Atractivo para traders nuevos

Los exchanges altamente líquidos pueden atraer a más participantes, especialmente a los traders nuevos que pueden sentirse más seguros al ingresar a un mercado donde pueden ejecutar fácilmente transacciones. Si un exchange puede presumir de un volumen de transacciones diario de dos mil millones de dólares, envía una señal sólida a los traders nuevos sobre su vibrante nivel de actividad y liquidez.

Deslizamiento reducido

El deslizamiento es la pesadilla de cualquier trader, la cual ocurre cuando una operación se ejecuta a un precio diferente al esperado. En un mercado altamente líquido, como un exchange con un volumen diario de operaciones de miles de millones de dólares, es menos probable que ocurra un deslizamiento, lo que ayuda a los traders a ejecutar operaciones a los precios deseados.

Mejora de la eficiencia del mercado

En un mercado líquido, los ajustes de los precios a la información nueva ocurren rápidamente. Por ejemplo, si una empresa anuncia una asociación nueva de blockchain, el precio del token asociado en un mercado líquido se ajustará rápidamente a esta noticia, reflejando el consenso del mercado sobre su impacto.

Mayor confianza de los inversores

Un mercado líquido tranquiliza a los inversores, sabiendo que pueden entrar y salir fácilmente de las posiciones. Esta confianza, a su vez, atrae a más participantes, creando un ciclo positivo de aumento de la liquidez. Por ejemplo, un inversionista que busca invertir 500,000$ en Bitcoin probablemente se sentiría más cómodo haciéndolo en un exchange con liquidez alta.

Mitigación de la manipulación del mercado

En mercados altamente líquidos, se vuelve mucho más difícil para una sola entidad manipular los precios, lo que hace que el mercado sea más seguro para todos los participantes. Por ejemplo, intentar inflar artificialmente el precio de una moneda en un mercado con un volumen de transacciones de cino mil millones de dólares diarios, sería una tarea sumamente difícil y costosa.

Promoción de la innovación y la competencia

Por último, la liquidez alta puede estimular la innovación y la competencia entre los exchanges. Un exchange en un entorno altamente líquido buscará continuamente mejorar su plataforma, características y servicios para atraer a los traders. El deseo de capturar una parte del pastel de la liquidez impulsa la innovación, lo que conduce a mejores plataformas y servicios de trading.

¿Quiénes son los proveedores de liquidez de criptomonedas?

Los proveedores de liquidez de criptomonedas son fundamentales para abordar los desafíos de liquidez que enfrentan los exchanges de criptomonedas. Estos proveedores mantienen un stock de criptoactivos en sus propias cuentas y ayudan a los brokers y otras organizaciones a cumplir con las órdenes de los clientes. Su objetivo principal es asegurar la disponibilidad de suficiente liquidez en el exchange. La falta de liquidez de un exchange puede conducir a una crisis de liquidez, lo que dificulta las operaciones de trading fluidas.

Los proveedores de liquidez ofrecen sus servicios tanto a compradores como a vendedores, actuando de manera efectiva como intermediarios entre el broker y el mercado. Son los encargados de mantener la liquidez de los activos, asegurando una oferta suficiente para satisfacer la demanda.

Aunque a los proveedores de liquidez a menudo se les llama ‘market makers’ (creadores de mercado), es importante señalar que difieren del concepto tradicional de creadores de mercado. Los market makers suelen incluir bancos, fondos y otras instituciones que participan activamente en crear el mercado.

Por otro lado, los proveedores de liquidez facilitan la conexión entre el broker y el market maker, a veces utilizando tecnología de creación de mercado automatizada.

La efectividad de los proveedores de liquidez influye significativamente en el funcionamiento de los exchanges. Con la creciente popularidad del trading de criptomonedas y el creciente número de exchanges de criptomonedas, los proveedores de liquidez se han convertido en un elemento indispensable para el buen funcionamiento de estas plataformas. La liquidez en el criptomercado surge de un alto nivel de actividad de trading, indicado por volúmenes sustanciales de órdenes de compra y venta, y órdenes pendientes en el libro de órdenes.

Para garantizar el cumplimiento de las normas internacionales, las reglamentaciones locales y otros requisitos, la mayoría de los proveedores de liquidez de criptomonedas están sujetos a la supervisión normativa de las autoridades estatales.

Cómo elegir un proveedor de liquidez de criptomonedas en 2023

Seleccionar el proveedor de liquidez de criptomonedas adecuado en 2023 requiere evaluar detenidamente los siguientes factores:

Reputación y trayectoria

Busca proveedores establecidos con una reputación sólida de confiabilidad, seguridad e integridad en la industria de las criptomonedas. Consulta reseñas, testimonios y referencias de otros usuarios o empresas que hayan utilizado sus servicios para evaluar su historial.

Cumplimiento normativo

Asegúrate de que el proveedor de liquidez cumpla con las regulaciones pertinentes y tenga las licencias y certificaciones necesarias. El cumplimiento normativo ayuda a mitigar los riesgos y garantiza que el proveedor opere dentro del marco legal.

La profundidad y la cobertura de los activos

Un buen proveedor de liquidez debería ofrecer acceso a muchas criptomonedas, incluidos los tokens principales y las altcoins populares. La profundidad suficiente garantiza un volumen de trading suficiente y diferenciales de oferta y demanda ajustados para transacciones fluidas.

Estructura de costos y tarifas

Compara los diferenciales, las comisiones y las tarifas de transacción que cobran los diferentes proveedores para asegurarte de que se ajustan a tus requisitos. Busca modelos de precios transparentes y evita proveedores con tarifas excesivas u ocultas.

Escalabilidad y flexibilidad

Considera tus planes de crecimiento futuros y evalúa si el proveedor de liquidez puede escalar sus servicios para adaptarse a tus necesidades cambiantes. Busca proveedores que puedan gestionar mayores volúmenes de trading y adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.

Principales empresas proveedoras de liquidez de criptomonedas

Al considerar los principales proveedores de liquidez de criptomonedas, destacan principalmente tres empresas: B2Broker, Cumberland y Empirica.

1. B2Broker

Fundado en 2014, B2Broker es un servicio pionero de liquidez de criptomonedas disponible en más de 40 países, que atiende a más de 500 clientes. La empresa es popular por sus tácticas y estrategias galardonadas que han ayudado a los clientes a lograr hitos significativos.

B2Broker crea un mercado líquido a través de varios sistemas de distribución, otorgando a los inversores y brokers acceso a fondos de liquidez institucional profundos. La empresa ofrece opciones de liquidación en USD, EUR y GBP, así como importantes criptomonedas y stablecoins. En particular, B2Broker posee licencias de importantes organismos reguladores financieros, incluyendo FCA AEMI, CySec y FSA.

2. Cumberland

Establecida en 2014, Cumberland opera como una subsidiaria de DRW, una firma comercial diversificada bien establecida con sede en Chicago y con más de 30 años de experiencia. Este proveedor global de liquidez de criptomonedas ofrece una capacidad de respuesta durante las 24 horas del día para garantizar una experiencia de trading premium.

Cumberland ofrece múltiples opciones de trading, incluyendo los mercados de voz tradicionales y su solución de negociación electrónica, que proporciona precios bidireccionales en tiempo real. Se especializa en servicios de liquidez de criptomonedas al contado, lo que permite operar sin financiamiento previo y utilizar métodos de ejecución de precio promedio ponderado en el tiempo (TWAP).

3. Empirica

Establecida originalmente en 2010 como una empresa de software de trading, Empirica se ha convertido en un proveedor de liquidez de criptomonedas de buena reputación por su software patentado. Con una importante presencia en el mercado, Empirica es un market maker responsable de ejecutar el 20-30% del volumen diario en los exchanges designados. La empresa cuenta con una facturación del 40-60% en más de 50 tokens en múltiples exchanges.

Empirica ofrece soluciones integrales, lo que permite que los proyectos de tokens se vuelvan líquidos en un plazo de 6 a 12 meses y facilita la cotización en bolsas de nivel 1. Con más de 12 años de experiencia, Empirica ha demostrado su pericia para abordar los desafíos comunes a los que se enfrentan los emisores de tokens.

Conclusión final

La liquidez tiene un papel fundamental en el tradind de criptomonedas, en beneficio tanto de los exchanges como de los participantes del mercado. Mejores precios, mercados más estables, transacciones más rápidas y un análisis técnico más preciso, son los beneficios de un entorno de trading de liquidez alta.

En particular, la liquidez del mercado puede verse afectada por diferentes factores externos, lo que hace que los servicios de los proveedores de liquidez sean indispensables. Estos proveedores de servicios aseguran que los activos puedan moverse libremente dentro del mercado sin grandes cambios de precios y ayudan a mantener un entorno de mercado saludable mientras conectan a compradores y vendedores.

Preguntas Frecuentes

¿Por qué es importante un fondo de liquidez para las criptomonedas?

Un fondo de liquidez es fundamental en las criptomonedas porque consolida fondos de múltiples usuarios, creando un fondo de liquidez profundo. Garantiza que haya una gran cantidad de activos disponibles para operar, lo que mejora la eficiencia del mercado y reduce la volatilidad de los precios.

¿Qué significa liquidez en un exchange de criptomonedas?

La liquidez en un exchange de criptomonedas hace referencia a la facilidad de comprar o vender activos sin un impacto significativo en el precio. Demuestra la presencia de compradores y vendedores activos, lo que permite un comercio fluido y eficiente.

¿La liquidez alta es buena en las criptomonedas?

Sí, la liquidez alta es beneficiosa en las criptomonedas. Ofrece ventajas como mejores precios, mayor estabilidad del mercado, transacciones más rápidas y mayor precisión en el análisis técnico. La liquidez alta fomenta un entorno de trading favorable.

¿Por qué la liquidez baja es mala en las criptomonedas?

La liquidez baja puede traer problemas para las criptomonedas, porque conduce a diferenciales de oferta y demanda más amplios, lo que hace que el trading sea más costoso. También aumenta el riesgo de manipulación y deslizamiento de precios, donde las operaciones se realizan a precios diferentes de los esperados.

¿Qué afecta a la liquidez de las criptomonedas?

La demanda del mercado, el volumen de trading, los cambios normativos, las noticias y el sentimiento del mercado pueden influir en la liquidez de las criptomonedas. Las características de una criptomoneda, como la capitalización de mercado y los pares de trading disponibles, también afectan a los niveles de liquidez.