¿Cuál es la diferencia entre un proveedor de liquidez y un agregador de liquidez?

Forex es una plataforma donde todos, desde una gran corporación hasta un trader principiante, pueden comenzar a obtener ganancias de sus fondos. El mercado Forex es tan lucrativo, gracias a su liquidez excepcionalmente alta. En este artículo vamos a hablar sobre la liquidez, cómo se forma en Forex, la diferencia entre los proveedores y los agregadores de liquidez, y los beneficios de estos últimos.

Aspectos clave

• Los activos en el mercado de divisas (Forex) pueden tener una liquidez alta, media y baja.
• La liquidez en FX puede verse afectada por muchos factores.
• Los proveedores de liquidez y los agregadores de liquidez son responsables de generar liquidez en el mercado Forex.
• El agregador de liquidez proporciona una mayor velocidad de ejecución de las órdenes, márgenes más ajustados y se suma al trading efectivo.

Definición de liquidez de activos

La liquidez se puede definir como la capacidad de un activo para convertirse en dinero sin perder su valor. En el mercado bursátil, la liquidez se puede evaluar en función del número de órdenes en el libro de órdenes y parámetros como el volumen de operaciones y el diferencial

El volumen de trading es el número total de transacciones realizadas en el exchange en una sesión de trading.

El diferencial se puede definir como la diferencia entre los mejores precios de oferta y demanda en el libro de órdenes.

Tipos de Activos

En términos de liquidez, cualquier activo en el mercado FX puede tener liquidez alta, media o baja.

Activos de liquidez baja

Se trata de activos que pierden significativamente su valor con el tiempo. Los activos de liquidez baja no se pueden vender o intercambiar rápidamente por dinero u otro activo. Activos como bienes raíces, artículos de colección o vehículos, se consideran de liquidez baja.

Activos de liquidez media

Estos activos tienen mayor liquidez, pero su conversión en dinero aún requiere tiempo. Los valores negociables se pueden calificar como de liquidez media, y se incluyen acciones y bonos negociados en los mercados bursátiles. Esta categoría también incluye productos básicos. Las tres materias primas que más se comercializan son el petróleo, el gas natural y el oro, seguidas de la plata, el café, el azúcar y el algodón, menos populares pero aún vitales.

Activos de liquidez alta

Los activos de liquidez alta son los más fáciles de convertir rápidamente en dinero efectivo sin perder valor.

Las divisas se consideran el activo más líquido posible, porque se pueden cambiar por cualquier cosa, incluida otra moneda. Forex opera en más de 100 monedas; por lo tanto, encabeza la lista de los mercados con mayor liquidez.

El trading de divisas en FX se realiza en pares de divisas que consisten en la base y las divisas cotizadas.

La primera moneda del par es la base, la moneda que está comprando el trader.

La segunda moneda es la que se cotiza, la cual representa contra la que está vendiendo un trader.

En otras palabras, un par de divisas es la cantidad que pagarías en una divisa por una unidad de otra divisa.

Por ejemplo, un trader cotiza EUR/USD 1.13. Esto implica que 1 euro se puede cambiar por 1,13 dólares estadounidenses.

El primer precio en el par de ejemplo es el precio de oferta: el precio más alto que pagaría un comprador para comprar la moneda especificada.

El segundo precio, el precio de venta, es el precio más bajo al que un vendedor vende la moneda.

La diferencia entre los precios de oferta y demanda del diferencial de oferta y demanda.

Los pares de divisas que proporcionan liquidez FX se pueden clasificar en tres grupos según su frecuencia de trading, volumen de trading y popularidad; es decir, se agrupan según su liquidez:

• Pares de divisas mayores: todos los pares principales incluyen las divisas de los países con grandes economías, como el euro, la libra esterlina, el yen japonés, el franco suizo y los dólares canadiense y australiano. Todos deben incluir el dólar estadounidense, ya que ahora se considera una de las economías más grandes del mundo. Según la investigación del BIS, el volumen de negociación del par de divisas USD/EUR en FX superó los $1,600 en 2022, lo que lo convierte en el par más convertible del mercado.
• Pares de divisas menores: incluyen las divisas de economías más pequeñas, como el dólar de Nueva Zelanda y Singapur, o el rand sudafricano.
• Pares de divisas exóticas: son las divisas con menor liquidez, que incluyen divisas de países en desarrollo, como por ejemplo, la lira turca, el real brasileño o el peso mexicano.

Qué afecta a la liquidez

Entre los muchos factores que pueden influir en la liquidez de los activos en Forex, los más frecuentes son los siguientes:

• El mercado Forex opera las 24 horas del día; sin embargo, sus horarios de mercado pueden influir en el nivel de liquidez del mercado. Por lo tanto, generalmente la liquidez máxima se observa cuando las sesiones en los principales centros financieros se superponen. Los niveles más bajos de liquidez suelen darse durante los fines de semana y días festivos.
• Un diferencial de oferta/demanda también afecta a la liquidez: cuanto menor sea el diferencial, mayor será la liquidez.
• El número de traders y brokers en el mercado Forex y su actividad pueden afectar significativamente a la liquidez del mercado: cuantos más participantes haya en el mercado, mayor será la convertibilidad de los activos y viceversa, menos participantes provocarán un nivel de liquidez menor.
• Los pares de divisas que se negocian en el mercado FX influyen en su liquidez. Los pares de divisas mayores y más populares, como USD/EUR o USD/JPY, suelen mostrar niveles más altos de convertibilidad debido a su popularidad y negociación activa. Por el contrario, las monedas menores y exóticas son menos populares y están sujetas a diferenciales más amplios.
• Los últimos eventos mundiales y noticias económicas tienen una gran influencia en el mercado. Los participantes Forex ajustan sus posiciones según las noticias, provocando volatilidad y cambios de liquidez en el mercado.
• El estado de ánimo general y la confianza de los traders también pueden afectar el nivel de liquidez. Un sentimiento positivo puede aumentar la actividad de marketing, mientras que un sentimiento negativo puede disminuirla y reducir los volúmenes de transacciones.

Cómo se forma la liquidez 

La liquidez en Forex no viene de ningún lado.

Varias instituciones financieras, bancos y grandes brokers que actúan como contrapartes listos para comprar o vender la cantidad requerida de divisas, son una parte amplia e integral del mercado de divisas. Estas contrapartes se denominan proveedores de liquidez y forman liquidez en Forex.

Los proveedores de liquidez FX (o LP) actúan como market makers: facilitan el marketing al ofrecer precios de oferta/demanda para pares de divisas y, como resultado, aseguran un flujo constante de liquidez en el mercado.

Un proveedor de liquidez puede compararse con proveedores mayoristas, pero en vez de suministrar bienes, los LP ofrecen liquidez.

Los LP ofrecen condiciones de comercialización más favorables debido a los amplios volúmenes de oferta y demanda.

Proveedores de liquidez vs Agregadores de liquidez

Los proveedores de liquidez ayudan a facilitar las transacciones entre compradores y vendedores al agrupar las solicitudes, lo que hace que la ejecución de las órdenes sea más fluida y eficiente, lo que en última instancia conduce a precios más bajos y a un mayor número total de transacciones.

Los agregadores de liquidez ofrecen un servicio similar al de los proveedores de liquidez. Aún así, hay una diferencia clave: mientras que los LP obtienen ofertas y demandas de un solo exchange, los LA agregan esta información de múltiples fuentes para encontrar los mejores precios. Esto permite que un agregador FX se beneficie de las diferencias de precios entre las fuentes.

Cómo funcionan los agregadores de liquidez

Los proveedores de liquidez no son los únicos responsables de crear liquidez en el mercado. Los agregadores de liquidez también pueden generar liquidez en Forex.

Pero, ¿qué es un agregador de liquidez Forex?

La agregación de liquidez es el proceso de agrupar la liquidez de diferentes fuentes.

Se puede comparar con miles de flujos pequeños que forman flujos de liquidez significativos. Esta agregación permite a los traders obtener simultáneamente precios transmitidos de múltiples proveedores o fondos de liquidez.

Un agregador de liquidez en sí mismo es un algoritmo informático específico que escanea varias fuentes de liquidez y realiza la agregación. Este software te permite elegir el mejor precio del activo entre los precios proporcionados por otros proveedores de liquidez.

Los agregadores de liquidez consolidan los libros de órdenes reuniendo datos de varias fuentes. También seleccionan fuentes con la mejor liquidez utilizando criterios predefinidos, lo que garantiza una mejor ejecución de las órdenes.

Entre los agregadores de liquidez más más grandes del mercado, se encuentran smartTrade LiquidityFX, Liquid-X, FlexTrade, Quotix, Integral, Seamless FX, Currenex y muchos otros.

Los agregadores de liquidez pueden ser muy útiles para los traders que quieren obtener el mejor precio posible para un activo determinado. Pueden ofrecerte un acceso simple, rentable y confiable a fondos de liquidez de calidad alta.

Un agregador de liquidez Forex puede ser una excelente herramienta para los traders, ya que los agregadores de liquidez pueden ayudarlos a recibir los mejores precios posibles por sus activos y enfocarse en cosas más importantes, como invertir en activos y hacer crecer sus carteras.

Un agregador de liquidez FX beneficia a los brokers actuales, ya que los agregadores de liquidez admiten diferentes combinaciones de tipos de órdenes, monedas y precios escalonados. El agregador FX compara la demanda del cliente con la oferta del proveedor de liquidez, asegurando así el mejor precio para el procesamiento de la solicitud del cliente. Además, los agregadores de liquidez ofrecen a todos los traders un acceso anónimo e igualitario a múltiples proveedores de liquidez, optimizando así su acceso al mercado.

El agregador de divisas puede ser el propio broker o una organización independiente.

En la actualidad hay dos plataformas líderes de agregación de liquidez FX en el mercado: ECN y MTF.

Electronic Communication Network (ECN)

La red de comunicación electrónica (Electronic Communication Network, ECN) proporciona operaciones seguras al combinar la liquidez de los principales proveedores y hacer coincidir automáticamente las órdenes de compra y venta.

Este sistema computarizado contribuye a mejores precios y márgenes más ajustados. Otro beneficio de ECN es su privacidad: la red conecta a los brokers, lo que les permite comerciar entre ellos y evitar un intermediario.

Las órdenes de los traders se envían directamente al libro de órdenes, donde se mezclan con el resto de las órdenes. La oferta y la demanda del mercado determinan el diferencial, y el broker recibe los ingresos como una comisión sobre el volumen de las transacciones.

La tecnología ECN se suma a la protección de un trader contra manipulaciones y garantiza que los brokers no puedan interferir. Además, la tecnología permite a los brokers operar fuera del horario de negociación de Forex, lo que puede ser útil para quienes buscan más flexibilidad.

Sin embargo, el principal inconveniente de ECN es que hay que pagar para usarlo, y las tarifas y comisiones pueden ser relativamente altas; lo que afecta a tu rentabilidad.

Multilateral Trading Facility (MTF)

Otra plataforma de agregación FX es el Mecanismo Multilateral de Negociación (Multilateral Trading Facility, MTF). Tanto los bancos como los traders ordinarios pueden usar la plataforma. MTF garantiza la ejecución de una orden al precio establecido, ya que no requiere la confirmación de la transacción por parte de una contraparte. Con MTF, los traders tienen casi los mismos derechos que los bancos porque todas las órdenes coinciden en un libro de órdenes centralizado.

Los MTF son muy populares en Europa porque ofrecen velocidades de ejecución de órdenes más rápidas, costos más bajos y diferentes incentivos de trading.

Una de las ventajas fundamentales de MTF es que los operadores no pueden elegir las operaciones a ejecutar; en cambio, deben establecer y seguir reglas claras. Este enfoque se suma a la transparencia en las transacciones y los precios.

¿Por qué se necesitan agregadores de liquidez?

Los agregadores de liquidez Forex ofrecen muchos beneficios. Estas son sus ventajas principales:

• Los agregadores de liquidez Forex puede reducir el impacto en el mercado en caso de transacciones más grandes y minimizar el deslizamiento.
• La agregación de liquidez en Forex ofrece una mayor transparencia debido a su función para mostrar precios de múltiples fuentes.
• Los agregadores FX pueden otorgar acceso a múltiples mercados y buscar el mejor grupo de liquidez a través de una plataforma única, lo que garantiza mejores precios, costos de transacción más bajos y diversificación de riesgos.
• Al reunir múltiples fuentes de liquidez, los agregadores enriquecen la profundidad del mercado y ofrecen una mejor ejecución de órdenes a mayores volúmenes.
• Las órdenes se ejecutan con mayor rapidez gracias a la agregación de liquidez. Todas las órdenes se enrutan simultáneamente a múltiples fuentes de liquidez, lo que acelera el cumplimiento de las órdenes y aumenta la eficiencia comercial.

Sin embargo, como cualquier otra tecnología, la agregación de liquidez tiene algunas desventajas.

Implementar la agregación de liquidez requiere el uso de tecnología potente y una infraestructura robusta, así como conectividad de alta velocidad.

Conclusión

Al recopilar liquidez de diferentes fuentes, los agregadores de liquidez Forex pueden ofrecer una mayor profundidad de mercado, una ejecución de órdenes más rápida y acceso a múltiples mercados. Teniendo en cuenta todo esto, los agregadores de liquidez pueden convertirse en una excelente herramienta para mejorar la eficiencia del marketing y reducir los costos de transacción.

Preguntas Frecuentes

¿Cuál es la diferencia fundamental entre un agregador de liquidez y un proveedor de liquidez Forex?

Los proveedores de liquidez igualan las órdenes de compra y venta proporcionando liquidez desde un solo exchange, mientras que los agregadores de liquidez agrupan la liquidez de varios proveedores o grupos de liquidez para encontrar el mejor precio.

¿Cuál es el mayor agregador de liquidez Forex?

Entre los agregadores de liquidez más grandes que reúnen liquidez de diferentes proveedores de liquidez Forex, encontramos smartTrade LiquidityFX, Liquid-X, FlexTrade, BidFX, Quotix, Integral, Currenex, MarketFactory, EBS Direct, DealHub, Seamless FX y muchos otros.