Liquidez Dark Pool: Concepto, objetivo y ventajas

Pools de liquidez para brókers de Forex y exchanges de criptos

Los proveedores de liquidez suelen trabajar con diversas empresas para proporcionar la mayor liquidez a brókers y exchanges. Por ejemplo, los proveedores de liquidez de nivel 1 para Forex conectan su negocio de brokerage con con grandes bancos y fondos que controlan miles de millones de dólares. Estas entidades ejecutan las órdenes de los traders en milisegundos, sin importar si el par operado es un par mayor o exótico.

En cuanto a las criptomonedas, la liquidez hace alusión a ciertos activos que los proveedores de liquidez asignan permitir que los traders vendan y compren activos digitales cuando quieran.

Aparte de estos conceptos clásicos de liquidez, tanto brókers como exchanges pueden conectar sus negocios a Dark Pools de liquidez (DPL).

¿Qué son los Dark Pools de liquidez? Entendiendo la terminología

En líneas generales, los dark o black pools de liquidez cuyos volumenes de operación no son públicos. La mayoría de las transacciones son hechas por grandes jugadores fuera de plataformas públicas, lo que los hace anónimos.

Como tal, los DPLs hacen posible ocultar información sobre traders, precios, volúmenes e incluso sobre las transacciones en sí. Por ejemplo, mientras que las finanzas tradicionales son transparentes y los participantes que desean hacer transacciones grandes deben reducirlas en partes pequeñas para ocultarlas, los black pools de liquidez permiten a las partes ocultar toda la información facilmente.

Estas plataformas ofrecen las reglas similares a las de los brókers y exchanges: hay órdenes de compra y venta, prioridad horaria; sin embargo, no se muestran los precios ni los traders. Por lo tanto, cuando un participante se sumerge, no ve a otros participantes ni el potencial del mercado.

Existen varias formas de crear un DPL:

1) Un acuerdo se ejecuta por una serie de empresas más pequeñas simultáneamente que ocultan las intenciones de los actores principales.

2) Un bróker crea una plataforma para este tipo de operaciones.

3) Un exchange permite a los usuarios hacer tratos anónimos.

Ventajas y desventajas de los Dark Pools de liquidez

Entre las principales ventajas de los DPL se destacan los siguientes aspectos:

1) Estos pools minimizan el impacto de las grandes operaciones en un mercado. Por ejemplo, cuando los inversores institucionales y otros grandes agentes acuden al mercado y compran o venden grandes cantidades de activos causando que el mercado se mueva en una dirección determinada. Los DPL evitan esa situación.

2) Los grandes traders obtienen mejores precios. La liquidez de un Dark Pool suele estar disponible únicamente para los grandes jugadores; por eso, los participantes tienen más posibilidades de que sus órdenes se ejecuten a mejores precios que en las plataformas de acceso público.

3) Las operaciones realizadas en dark pools no están sujetas a tarifas, lo que permite a los participantes reducir sus gastos.

En cuanto a las desventajas, los expertos señalan los siguientes puntos flojos:

1) Diferencia de precios. Si comparamos los precios entre plataformas anónimas y públicas, pueden variar significativamente.

2) La liquidez de los dark pools no es transparente; es por ello que se pueden generar ineficiencias de trading, abusos y conflictos de intereses en plataformas anónimas.

Por lo tanto, los dark pools de liquidez abren nuevas oportunidades para los grandes jugadores; sin embargo, estas plataformas también se caracterizan por tener puntos débiles.