Órdenes Stop vs Stop-Limit: ¿En qué se diferencian?

Las órdenes de stop-loss (a veces también conocidas como órdenes stop) y stop-limit son dos herramientas comunes utilizadas por los traders para gestionar el riesgo cuando operan con activos de cualquier tipo: acciones, criptomonedas, Forex, materias primas y muchos más. Ambos tipos de órdenes son útiles para ayudar a proteger los beneficios o limitar las pérdidas, pero tienen diferentes ventajas y desventajas que deben tenerse en cuenta a la hora de decidir cuál es el adecuado para su estrategia de trading. 

En este artículo compararemos las órdenes de stop loss y stop limit, examinaremos sus ventajas y desventajas y comentaremos cuándo es mejor utilizar cada una de ellas.

Datos clave:

• En el trading, las órdenes pueden dividirse en órdenes de mercado, órdenes límite y órdenes stop.
• Existen dos tipos de órdenes stop: stop-loss y stop-limit. 
• Las órdenes stop-loss suelen ejecutarse más rápido que las stop-limit, pero pueden experimentar deslizamiento, mientras que las stop-limit ofrecen mayor flexibilidad, ya que permiten a los inversores fijar un precio límite, pero pueden tardar más en ejecutarse. 
• Los operadores deben decidir qué tipo de orden es mejor para su estrategia de trading en función de sus objetivos y su tolerancia al riesgo.

Pero antes debemos comprender algunos conceptos básicos. 

Principales tipos de órdenes

En el mundo del trading, una orden es una instrucción dada por un operador o inversor a su bróker para comprar o vender un activo.

Las órdenes pueden dividirse en dos categorías: 

• órdenes de compra y
• órdenes de venta.

Las órdenes de compra son instrucciones dadas por los inversores para comprar un activo concreto, mientras que las órdenes de venta son instrucciones dadas por los inversores para vender un activo concreto.

En la actualidad, los operadores utilizan tres tipos de órdenes básicas: 

• órdenes de mercado,
• órdenes límite,
• órdenes stop.

Todas tienen características diferentes, y cada una puede utilizarse en situaciones específicas.

Órdenes de mercado

Las órdenes de mercado se utilizan cuando se desea comprar o vender un valor al último precio de mercado. La orden se ejecutará inmediatamente, pero no se puede garantizar que se ejecute al mismo precio que esperaba el operador. 

Por ejemplo, si un operador desea operar con divisas al precio de mercado, colocaría una orden de mercado. La orden se ejecutaría inmediatamente al mejor precio disponible en ese momento. Sin embargo, es posible que el precio real de ejecución de la operación difiera ligeramente del previsto debido a las fluctuaciones del mercado.

Órdenes límite

En cambio, una orden límite sólo se ejecuta cuando el precio de un activo alcanza un nivel determinado previamente por el operador. Este tipo de orden proporciona un mayor control sobre el precio al que se ejecuta la operación, pero no garantiza que se ejecute, ya que puede que el precio nunca alcance el nivel indicado.

Por ejemplo, si un inversor está interesado en comprar una criptomoneda a 20 dólares por token y coloca una orden límite, la orden no se ejecutará hasta que el precio del token alcance ese valor. 

Órdenes stop

Por último, las órdenes stop se parecen mucho a las órdenes límite en cuanto implican fijar un nivel de precios determinado: se activan cuando el precio alcanza un determinado punto, conocido como precio “stop”. A partir de ese momento, se convierte automáticamente en una orden de mercado y se ejecuta al precio de mercado.

Por ejemplo, si un operador desea comprar acciones que actualmente cotizan a 100 dólares, puede establecer una orden de stop con el precio de “stop” fijado en 105 dólares. Cuando el precio de la acción alcance los 105 dólares, la orden stop se convertirá en una orden de mercado y se ejecutará al mejor precio disponible. Esto podría ser por encima o por debajo del precio actual de US$105, dependiendo de las condiciones del mercado. Este tipo de orden es fundamental en la gestión de riesgos, especialmente cuando se utiliza un stop loss para limitar pérdidas.

¿En qué se diferencian las órdenes stop de las órdenes límite?

Cuando se compara una orden stop con una orden límite, la principal diferencia entre ambas radica en cómo y cuándo se ejecutan las órdenes. Las órdenes stop se convierten en órdenes de mercado y se ejecutan al precio actual de mercado una vez que alcanzan el precio “stop” especificado. Esto significa que el inversor puede no obtener el precio exacto que esperaba, ya que podría ser inferior o superior al precio que especificó.

En cambio, con las órdenes límite, la orden se ejecuta al precio exacto (o mejor) que fijó el inversor cuando llega al nivel especificado. Esto significa que no existe la preocupación de obtener un precio peor al previsto. 

Además, a la hora de elegir, por ejemplo, entre órdenes límite de compra u órdenes stop de compra para su uso en una situación concreta, debemos recordar que hay menos garantías de que la orden límite de compra llegue a ejecutarse, ya que puede que el precio nunca alcance el nivel especificado.

¿Qué es una orden de Stop-Loss?

Una orden de stop-loss es un nombre alternativo para las órdenes stop normales, de las que ya hemos hablado anteriormente.

Las órdenes de stop-loss se utilizan para cerrar automáticamente posiciones a un precio determinado o peor. Los operadores suelen utilizar este tipo de órdenes para minimizar las pérdidas (y de ahí su nombre) en caso de que el mercado se mueva en su contra.

Los operadores suelen utilizar órdenes de stop-loss en venta como estrategia de gestión del riesgo para salvaguardar sus inversiones. Estas órdenes suelen utilizarse cuando un operador está dispuesto a vender un activo en concreto a un precio inferior al precio de mercado. Este enfoque lo adoptan los operadores que anticipan un posible movimiento desfavorable en el mercado, lo que les permite mitigar posibles pérdidas y proteger su capital mediante el uso de un stop-loss.

Por otro lado, con una orden de stop-loss en compra, los operadores pueden comprar una divisa o una acción por encima del precio al que la vendieron.

¿Qué es una orden Stop-Limit?

Una orden stop-limit es otro tipo de orden stop que ofrece las ventajas tanto de las órdenes stop como de las órdenes limit. Con este tipo de orden, los operadores establecen dos niveles de precios diferentes: un precio de stop (como en el caso de las órdenes stop normales) y un precio límite.

La operación se inicia cuando el precio de negociación del activo alcanza o supera el precio de stop. Sin embargo, cuando se ejecute la operación, se hará al precio límite fijado en la orden o a un precio mejor.

Pongamos un ejemplo: imagine un operador que quiere comprar acciones de una empresa cuando su precio supere los 25 dólares. En este caso, el operador podría utilizar una orden stop-limit con un precio stop de US$25 y un precio límite de US$26. De este modo, la orden se activará en cuanto el precio de mercado alcance o supere los US$25, garantizando que la orden se ejecute a un precio máximo de US$26.

Por otro lado, si el operador opta por utilizar una orden stop-loss con un precio stop de US$25, su orden se ejecutaría a precio de mercado en cuanto la cotización de la acción alcance los US$25 aproximadamente.

Así, las órdenes stop-limit pueden utilizarse para garantizar que los operadores obtengan un precio aceptable para sus operaciones y no pierdan beneficios porque el mercado o el precio suban demasiado rápido. También permite a los operadores controlar su riesgo con mayor precisión, ya que saben exactamente a qué precio se ejecutará la operación.

Órdenes límite y stop limit

Cuando se comparan las órdenes límite y stop limit, es importante recordar que una orden límite es uno de los componentes de una orden stop-limit. Aunque ambos tipos de órdenes implican fijar un precio, las órdenes límite sólo se ejecutan cuando el precio de un activo alcanza o supera el primer precio especificado. Por otro lado, las órdenes stop-limit se ejecutan sólo cuando el precio de un activo alcanza el precio stop – y luego se activará el precio límite.

Stop-Loss vs. Stop-Limit: Ventajas y desventajas

Ahora que ya sabemos qué significa cada tipo de orden, veamos las ventajas y desventajas de utilizar órdenes stop loss frente a órdenes stop limit.

Las órdenes stop tienen una clara ventaja: son menos complicadas de configurar. Como los inversores no tienen que preocuparse de establecer puntos de entrada y salida precisos, pueden dedicar más tiempo a centrarse en su estrategia general de trading. 

Sin embargo, aunque ambos tipos de órdenes están diseñadas para limitar las posibles pérdidas, cabe señalar que sólo una orden stop-limit ofrece la ventaja añadida de garantizar la ejecución a un precio específico. Este nivel adicional de precisión permite a los operadores tener un mayor control sobre los resultados de sus inversiones, garantizando una gestión óptima del riesgo en condiciones de mercado volátiles.

En comparación, las órdenes stop loss tienen el potencial de activarse a precios significativamente peores de lo esperado, lo que se traduce en mayores pérdidas. Esto se debe a que, a diferencia de las órdenes stop-limit, carecen de garantía de precio y, por tanto, sólo pueden ejecutarse dentro de un determinado rango de precios de mercado. 

Stop-Loss vs. Stop-Limit: ¿Cuál elegir?

Al fin y al cabo, los operadores deben decidir qué tipo de orden stop es la más adecuada para su estrategia de trading. El uso de una orden stop-loss o stop-limit depende de los objetivos concretos del operador y de su tolerancia al riesgo, así como de la volatilidad del mercado en el que esté operando. 

Por ejemplo, si un inversor está dispuesto a aceptar cierta incertidumbre en los precios en aras de una ejecución rápida, entonces una orden stop-loss puede ser más adecuada. Por otro lado, si la precisión y el control son más importantes, entonces una orden stop-limit puede ser la mejor opción. 

La orden stop-loss puede ser una herramienta útil para protegerse de la volatilidad a corto plazo. Al establecer un stop-loss, los operadores pueden limitar su riesgo en caso de movimientos repentinos e inesperados del mercado. Esto es especialmente importante cuando se opera en mercados volátiles como las criptomonedas o las materias primas.

Por otra parte, las órdenes stop-limit ofrecen a los inversores una mayor flexibilidad. Si no se alcanza el precio límite especificado, el inversor tiene la opción de cancelar o modificar la orden. Esto permite a los inversores reconsiderar su posición y realizar ajustes en función de las condiciones del mercado.

Conclusión

Para cualquier inversor u operador, es importante comprender primero los aspectos básicos del funcionamiento de los mercados financieros antes de entrar en ellos. Estar familiarizado con los distintos tipos de órdenes stop y su funcionamiento puede dar a los operadores más posibilidades de éxito cuando operan con margen o en mercados volátiles.

Si se toman el tiempo necesario para sopesar cuidadosamente las ventajas y desventajas de las órdenes stop-loss frente a las stop-limit, los operadores estarán mejor equipados para tomar decisiones informadas y rentables a la hora de entrar en los mercados.

Por avanzados que sean los conocimientos y la comprensión de los mercados, hay que recordar que operar en cualquier mercado conlleva ciertos riesgos. Antes de iniciar una operación, los inversores deben asegurarse de que son conscientes de todos los riesgos y beneficios que conlleva.

Preguntas frecuentes

¿Cómo puedo usar una orden stop para limitar mi riesgo?

Las órdenes stop pueden utilizarse para limitar las pérdidas en caso de movimientos bruscos en el mercado. Al establecer una orden stop, puede asegurarse de que su posición se cierre automáticamente al alcanzar el precio objetivo o a un precio peor. 

¿Qué tipo de orden debería usar para mi estrategia de trading?

El tipo de orden más adecuado para una estrategia de trading concreta depende de los objetivos y la tolerancia al riesgo del trader, así como de la volatilidad del mercado en el que esté operando. Por ejemplo, si un inversor está dispuesto a aceptar cierta volatilidad de los precios en aras de una rápida ejecución, entonces puede ser más adecuada una orden de stop-loss. Por otro lado, si la precisión y el control son más importantes, entonces una orden stop-limit puede ser la mejor opción.

¿Cuál es la mejor forma de gestionar el riesgo en el mercado de criptomonedas?

Los mercados de criptomonedas pueden ser volátiles, así que protéjase con órdenes stop para limitar las pérdidas en caso de movimientos bruscos del mercado. Además, diversifique su cartera entre distintos activos y mercados, evitando la sobreexposición. Supervise y ajuste las operaciones en función de las condiciones del mercado. Por último, practique la gestión del riesgo: cíñase a lo que entiende y nunca invierta más de lo que pueda permitirse perder.

¿Qué es un trailing stop? 

Una orden trailing stop es una orden automatizada que sigue la cotización de un valor. Esto significa que cuando la acción se mueve a su favor, el stop se moverá en consecuencia y protegerá los beneficios hasta el nivel que usted especifique. Por otro lado, si el valor se mueve en su contra, cerrará su posición al precio de stop especificado. Este tipo de orden puede ser útil para los inversores a largo plazo que desean limitar su riesgo a la baja. 

¿Puedo cancelar o modificar una orden stop-limit?

De hecho, es posible cancelar o modificar una orden stop-limit en algunas circunstancias, pero una vez que se alcanza el stop fijado y se inicia la operación, ésta se convierte en una orden límite que pasa a estar sujeta a las normas de ese mercado. 

¿Qué tipos de estrategias de trading son compatibles con las órdenes stop?

Las órdenes stop pueden utilizarse en diversas estrategias de trading, como el seguimiento de tendencias, el trading en rangos y el scalping. En las estrategias de seguimiento de tendencias, los operadores utilizan las órdenes stop para obtener beneficios y limitar las pérdidas. En las estrategias de trading en rangos, los operadores utilizan las órdenes stop para comprar o vender cuando los precios rompen los niveles de soporte o resistencia predeterminados. Por último, en las estrategias de scalping, las órdenes stop se utilizan para entrar y salir rápidamente de operaciones a corto plazo con el objetivo de obtener pequeños beneficios de las fluctuaciones de los precios. 

¿Todos los mercados permiten órdenes stop?

Las órdenes stop son una herramienta increíblemente útil en el trading, pero no todos los exchanges las permiten. Por lo tanto, es vital confirmar con su bróker o exchange si permiten o no este tipo de orden en el mercado deseado. Además, algunos mercados pueden tener limitaciones en cuanto a cuándo y cómo se pueden utilizar las órdenes de stop, así que asegúrese siempre de comprobar y comprender las normas y reglamentos de un exchange en particular de antemano. Tomarse el tiempo necesario para revisar estos términos y condiciones puede ahorrarle costosos errores o pérdidas imprevistas.