¿Cómo generan dinero los brókers de Forex? Libro A vs Libro B

¿Qué es un bróker de Forex?

El mercado de divisas es un mercado en funcionamiento continuo, abierto las 24 horas del día, 5 días a la semana. Los operadores minoristas pueden utilizar estos mercados para apostar por el movimiento de los precios de las divisas a través de los servicios proporcionados por brókers de divisas. Los actores más grandes en el mercado Forex incluyen corporaciones, bancos y proveedores de servicios financieros, lo que hace de este mercado una pieza integral de la economía global de hoy.

Se estima que más de 6 billones de dólares estadounidenses se negocian en el mercado de divisas cada día. De hecho, los brókers de Forex sólo administran un pequeño porcentaje de esta industria.

La mayoría de las operaciones en el mercado Forex tienen lugar entre pares de divisas de los países del G10, que son los países más desarrollados económicamente. Los pares de divisas más comunes son el dólar estadounidense, el euro, la libra esterlina, el yen japonés y el franco suizo. La mayoría de estas monedas también se conocen como "monedas refugio".

El proceso de negociación implica que un operador compre un par de divisas y lo venda de nuevo para cerrar la orden. Por ejemplo, si un operador quiere cambiar euros por dólares estadounidenses, compraría el par EUR/USD. Esto significa que está comprando euros utilizando dólares estadounidenses. Si vende el par en una fecha posterior, el trader puede obtener fondos según la variación en el tipo de cambio.

El principal riesgo de operar con divisas son los brókers no regulados, lo que es bastante raro hoy en día, pero siguen siendo una preocupación. Todo bróker debe someterse a procedimientos y cumplir con las regulaciones financieras que imponen obligaciones, límites y recomendaciones a las empresas financieras.

Las regulaciones del mercado de divisas son las regulaciones y la legislación que un bróker de Forex debe cumplir. Sin embargo, la regulación es algo más que la mera aplicación de normas; también se requiere un control coherente y el cumplimiento de las normas.

El objetivo de la regulación es mantener a todas las partes a salvo de posibles riesgos financieros o fraudes.

Ahora, echemos un vistazo a cómo los brókers de Forex ganan dinero y comparemos el libro A con el B.

Hay dos modelos de negocio básicos en el mundo del trading de Forex: Libro A (sin mesa de negociación) y Libro B (creador de mercado). Ambos describen cómo los brókers proveen liquidez para las transacciones de los clientes en la plataforma de operaciones. Cada bróker debe determinar si desea actuar como intermediario o contraparte de sus clientes.

Modelo de Libro A

Un libro A es un tipo de modelo de ejecución en Forex, a los brókers que lo utilizan se les conoce como brókers sin mesa de negociación o STP (Straight Through Processing). Estos brókers ganan dinero cobrando comisiones o beneficiándose de los spreads.

Un bróker de libro A funciona como un puente que vincula las terminales de un operador con un proveedor de liquidez o LP. Así pues, el método del libro A implica que las órdenes se envían directamente al mercado interbancario, donde son procesadas por los proveedores de liquidez.

Los brókers de libro A se benefician al aumentar el spread o cobrar tasas basadas en el número de órdenes realizadas. Debido a que se benefician de la misma forma de los operadores exitosos y no exitosos, no hay conflictos de intereses. No asumen muchos riesgos, pero pueden generar menos ingresos ya que sólo ganan por márgenes/comisiones.

Dicho esto, bajo esta estructura el bróker actúa como intermediario entre el inversor y los mercados. Al trabajar con un bróker de libro A, el trader evita tanto al creador de mercado como a su mesa de operaciones. Como resultado, se omiten a las entidades que podrían beneficiarse como contrapartes directas de sus operaciones.

La principal ventaja de utilizar un bróker de libro A es que se enfrentan a menos conflictos de intereses porque las ganancias de sus clientes no influyen negativamente en sus beneficios.

Por lo general, los precios en este modelo se obtienen de varios actores del mercado en lugar de una sola fuente de liquidez, lo que puede resultar en cotizaciones más precisas, diferenciales de negociación más estrechos y mejor ejecución, especialmente en contraste con brókers de Forex que obtienen sus precios de una sola fuente.

Sin embargo, es importante señalar que los brókers de libro A no están exentos de desventajas. Los pedidos se envían directamente al pozo de liquidez, lo que se traduce en diferenciales variables para los operadores. Estos diferenciales pueden ser relativamente estrechos cuando la liquidez es alta, pero pueden ampliarse enormemente durante los intervalos de bajo volumen.

Además, es importante recordar que los diferenciales de estos pares de divisas podrían reducirse durante las sesiones estándar del mercado. Pero, durante los períodos fuera del mercado, es probable los diferenciales se amplíen.

¿Qué hay del libro B?

A un bróker de Forex de libro B se le suele conocer como a un creador de mercado. Este escenario involucra a un bróker que opera como contraparte de sus clientes. El bróker no utiliza un fondo de liquidez externo para realizar operaciones, sino que el negocio sirve como contraparte de las transacciones del operador.

Esencialmente, un bróker le venderá a un operador que hace una orden de compra y viceversa. Es evidente que este tipo de enfoque conduce a conflictos de intereses entre los brókers de libro B y sus clientes.

Sin embargo, operar usando un bróker de libro B puede resultar ventajoso para los operadores. Por ejemplo, los operadores podrían obtener garantías de ejecución para sus operaciones. Además, dado que el bróker actúa como creador de mercado, los inversores suelen recibir un procesamiento decente de sus órdenes incluso durante períodos de baja liquidez.


Un modelo de libro B proporciona spreads fijos independientemente de si usted opera durante las horas de mercado o fuera del mercado, que es otra sólida razón para utilizar un bróker de libro B. Al operar bajo el modelo de libro B, normalmente paga un diferencial predeterminado cada vez que abra o cierre una transacción.

No hay duda de que los spreads fijos hacen que las operaciones durante la volatilidad del mercado sean más simples. Sin embargo, también tendrá que ajustar su estrategia de negociación para tener en cuenta estos diferenciales fijos.

Los brókers de libro B pierden dinero cuando los clientes hacen transacciones rentables, y viceversa. Básicamente, mientras más pérdidas sufren los operadores, más ganancias obtienen los brókers. A menudo se cuestiona si es ilegal. Las autoridades, sin embargo, generalmente promueven este método, ya que permite que las operaciones de los clientes se ejecuten a un mejor precio debido a que la orden se procesa sin retrasos.

Tanto los brókers de Forex de libro A y B que están regulados tienen una "licencia de creador de mercado". Por lo general, los brókers están regulados por ASIC, FCA o la NFA.

Muchos brókers de Forex importantes utilizan una metodología híbrida que implica la ingresar transacciones en el libro A o B basándose en las características de cada operador. Esto permite a estos brókers gestionar mejor su riesgo, a la vez que proporcionan a sus clientes acceso al mercado.

En resumen

Para resumir, ninguna de las soluciones es ideal, y ninguna de ellas evitará posibles pérdidas. Si usted es un bróker, sería mejor que decida qué modelo es apropiado para los objetivos específicos y la estrategia de su empresa. Podría formularse una recomendación similar para los inversores que eligen un bróker.

Es un hecho ampliamente conocido que el mercado del corretaje de divisas puede proporcionar numerosas oportunidades de éxito si gestiona su dinero y emociones de manera responsable. Por lo tanto, aplique un modelo que se adapte a sus necesidades y prepárese para un viaje comercial largo, pero emocionante.