Conoce los Principales Proveedores de Liquidez: ¿Quiénes son y Cuáles son sus Características?

Cualquier mercado que represente un sistema integral y multifacético de elementos interconectados que funcionen sin problemas, es un lugar de rotación continua de fondos debido a operaciones de compra o venta de esos u otros instrumentos de inversión, cuya liquidez tiene un papel esencial.

Con el fin de mantener un nivel de liquidez estable y compatible con el mercado, se utilizan proveedores de liquidez básicos para garantizar la distribución continua en volumen y suficiente de los flujos de efectivo entre los mercados y los activos para equilibrar la oferta y la demanda necesarias para un trading eficiente.

En este artículo nos adentramos en el concepto de proveedor de liquidez central (Core Liquidity Provider, CLP) y te explicamos cuáles son sus características, funciones principales y variedades conocidas, así como las ventajas de trabajar con ellos.

Aspectos clave

• Los principales proveedores de liquidez son un grupo de instituciones financieras grandes y conocidas por la gran cantidad de capital que pueden usar para abastecer a los mercados de divisas.
• Entre esas organizaciones se encuentran principalmente grandes bancos de inversión con reservas de efectivo enormes. Otras instituciones incluyen organizaciones de cobertura, empresas no bancarias y plataformas de trading online.
• Los principales proveedores de liquidez ofrecen un equilibrio en las órdenes grandes, reducen el ratio del spread y ayudan a combatir el deslizamiento.

¿Qué son los Proveedores de Liquidez Principales (Core Liquidity Providers)?

Al considerar el concepto de las operaciones y esencia de los principales proveedores de liquidez, es importante enfatizar qué es la liquidez central y en qué consiste.

Básicamente, la liquidez básica es un conjunto de dinero y otros activos financieros que una institución financiera puede liquidar o vender inmediatamente con el fin de satisfacer la necesidad de garantizar la estabilidad y el alto rendimiento de las operaciones de mercado para comprar o vender instrumentos de inversión, lo que a su vez proporciona el equilibrio adecuado entre los niveles de oferta y demanda, de la que depende la eficacia del proceso de trading en su conjunto.

A su vez, los principales proveedores de liquidez son grandes instituciones financieras, a menudo internacionales, cuyas actividades están relacionadas principalmente con la gestión de los flujos de efectivo en el marco del trabajo en un área particular del sector financiero.

En este caso, estas organizaciones proporcionan una gama completa de servicios relacionados con la provisión de liquidez en los mercados financieros, incluyendo Forex, mercado de criptomonedas, CFD, etc., entre los que frecuentemente destacan la consultoría, el soporte técnico, la gestión de riesgos, la gestión del dinero, los análisis y las estadísticas. Además, en casos individuales pueden desempeñar el papel de gerentes financieros.

Dato importante

Los principales proveedores de liquidez pueden trabajar con modelos STP y ENC, dependiendo de los detalles y condiciones de trading en un mercado en particular.

Tipos de Proveedores de Liquidez Principales

En la actualidad, el desarrollo del sector financiero se encuentra en una fase dinámica caracterizada por una alta concentración de diferentes mercados de capitales, cuyo volumen total de dinero es comparable al presupuesto de un solo país. Al mismo tiempo, existe una gran demanda de liquidez para satisfacer las necesidades de operaciones de trading eficientes, particularmente en el mercado de trading más grande del mundo: Forex.

Para satisfacer la alta demanda de liquidez constantemente alta, intervienen gestores especializados de grandes cantidades de capital en forma de grandes organizaciones e instituciones financieras internacionales, entre los que se encuentran los siguientes:

Bancos de Inversión

Los bancos de inversión son un grupo de grandes instituciones financieras y de inversión cuyas actividades empresariales incluyen más de un país. Usualmente se trata de unidades financieras internacionales que tienen a su disposición grandes cantidades de capital en reservas de efectivo, metales preciosos y otros instrumentos financieros que se pueden utilizar para actividades de inversión, cobertura y también para suministrar a los mercados financieros la cantidad necesaria de liquidez para mantener la estabilidad.

Estas organizaciones se encuentran entre las fuentes de liquidez Tier 1 en varios mercados, y en particular en el mercado de divisas. Y como este último tiene el volumen de trading diario más alto de todos, su funcionamiento estable es extremadamente importante tanto para garantizar un proceso de trading cómodo, como para garantizar la estabilidad de otros mercados, entre los que existe cierta conexión.

Plataformas de Trading Electrónico

Los sistemas de trading electrónico (plataformas) son servicios profesionales que ofrecen liquidez para abastecer diferentes tipos de mercados. Hoy en día, estas plataformas operan con un modelo nuevo para agregar liquidez y distribuirla entre los mercados, llamado World Book.

Al tener a su disposición las herramientas tecnológicas necesarias para trabajar con cualquier número de fondos de liquidez, crean las condiciones necesarias para una distribución fluida de la liquidez entre las diferentes instituciones financieras (casas de corretaje Forex) y así mantener un equilibrio entre la oferta y la demanda, incluso en situaciones críticas del mercado, al mismo tiempo que se reducen las brechas de precios y los retrasos en la ejecución de las órdenes.

Al mismo tiempo, estos servicios no solo están enfocados en proporcionar liquidez a los mercados, sino que también incluyen todo un sistema de diversos servicios analíticos, de consultoría, productos de corretaje, etc., que están relacionados con el trading en los mercados de capitales. Por tanto, estos proveedores de liquidez Forex son soluciones multifuncionales capaces de abarcar una amplia gama de necesidades en el proceso de inversión y actividades de trading.

Creadores de Mercado no Bancarios

Los creadores de mercado no bancarios (non-bank market makers) son otro tipo de CLP que proporciona liquidez al mercado. Estas empresas no son bancos, pero tienen grandes operaciones de trading y pueden proporcionar liquidez comprando o vendiendo activos en cualquier momento.

Los creadores de mercado no bancarios no están sujetos a las mismas regulaciones que los bancos, pero siguen estando sujetos a las condiciones del mercado y pueden verse afectados por los cambios en las condiciones del mercado. Sin embargo, los creadores de mercado no bancarios pueden ser más flexibles que los bancos en cuanto a los activos que negocian y los precios que ofrecen.

Cada vez más operaciones se realizan en plataformas electrónicas, lo que abre oportunidades nuevas para participantes expertos en tecnología. Según Morgan Stanley y Oliver Wyman, los proveedores de liquidez no bancarios (los nuevos participantes expertos en tecnología) representan en la actualidad entre el 15% y el 35% de los volúmenes en los mercados de divisas al contado y mercados bursátiles.

Bancos Centrales

Los bancos centrales tienen un papel esencial en la configuración de los tipos de cambio de divisas mundiales porque sus políticas incluyen intereses relacionados con la regulación del valor de una moneda. Por tanto, las decisiones de política monetaria que tomen los bancos centrales pueden tener un impacto directo en las cotizaciones durante el proceso de trading.

Uno de los instrumentos principales a disposición de los bancos centrales son los tipos de interés. Al ajustar las tasas de interés, los bancos centrales pueden influir en el costo de los préstamos para las personas, las empresas y los gobiernos. Cuando un banco central sube las tasas de interés, atrae a los inversores extranjeros que buscan mayores rendimientos de inversión.

Este aumento de la demanda de una moneda en particular puede llevar a una infravaloración de otras monedas en el mercado. Por otro lado, cuando un banco central baja los tipos de interés, puede disuadir a los inversores extranjeros de comprar actividad, lo que podría conducir a una depreciación de la moneda.

Los bancos centrales también influyen en los tipos de cambio de divisas al intervenir en el mercado de divisas. Cuando un banco central cree que su moneda está sobrevalorada o infravalorada, puede intervenir comprando o vendiendo su propia moneda. De esta manera, el banco central puede influir directamente en la dinámica de la oferta y la demanda de una moneda, lo que puede afectar su tipo de cambio.

Fondos de Cobertura

Los fondos de cobertura con una gran cantidad de capital disponible vigilan y mantienen la liquidez en el mercado de divisas, si es necesario, ayudando al propio mercado y considerando cuánto contribuye esto a la rentabilidad de sus inversiones en el otro lado.

Los fondos de cobertura que invierten a nivel mundial y operan en el mercado de divisas supervisan los niveles de liquidez en función de los estilos de inversión individualizados y el tipo de activos que gestionan, en los que los fondos de cobertura de futuros sistemáticos pueden requerir una mayor capacidad de supervisión de la liquidez para protegerse contra el riesgo subyacente a los activos extranjeros.

Individuos con un Alto Patrimonio Neto

Las personas con un alto patrimonio neto (High-net-worth individuals, HNWI) también pueden actuar como proveedores de liquidez y proporcionar a los mercados el efectivo necesario para estabilizar las condiciones de trading.

Con un capital significativo a su disposición, pueden actuar como participantes importantes en el mercado financiero sin perseguir sus propios intereses de inversión. Al mismo tiempo, su participación en la formación de la liquidez del mercado es muy limitada, ya que, por regla general, los grandes exchanges y plataformas reciben liquidez de las estructuras bancarias.

Funciones de los Principales Proveedores de Liquidez

Los principales proveedores de liquidez son esenciales para crear las condiciones necesarias para lograr un proceso de trading fluido en todo tipo de activos. Distribuyen eficientemente los flujos de efectivo entre los diferentes mercados, al mismo tiempo que proporcionan diferentes fortalezas distintivas, como mostramos a continuación:

1. Compensación de Órdenes Grandes

En la realidad del mercado, a menudo se pueden observar situaciones en las que hay un fenómeno de toma de liquidez que se caracteriza por un movimiento fuerte y repentino del mercado de divisas provocado por un aumento de la actividad de trading, que por regla general va acompañada de fluctuaciones significativas en los precios de ciertos activos. Estos aumentos se producen como resultado de una afluencia de órdenes de compra o venta, lo que afecta a las transacciones individuales y a la estabilidad del mercado financiero.

En este caso, los proveedores de liquidez ayudan a proporcionar las condiciones necesarias para equilibrar los niveles de oferta y demanda con el fin de evitar la aparición de situaciones críticas provocadas por fuertes picos de precios de ciertos activos, que, por regla general, tienen consecuencias nefastas para algunos traders y positivas para otros.

2. Spreads decrecientes

El spread (diferencial) es un problema muy común que nos podemos encontrar al operar en los mercados financieros. Este fenómeno se caracteriza por la llamada brecha de precios que se forma como resultado de la baja liquidez de un instrumento financiero. Se convierte en un obstáculo en el intento de operar de manera efectiva, reduciendo la probabilidad de comprar/vender activos al precio deseado.

Los proveedores de liquidez resuelven este problema porque la cantidad de dinero que suministran es suficiente para satisfacer las necesidades de cualquier mercado y cualquier activo financiero. Al mismo tiempo, suministran liquidez de forma continua no solo cuando el mercado escasea, eliminando así la posibilidad de una escasez de liquidez para operar con un instrumento en particular.

3. Suscripción a Ofertas Públicas Iniciales

Cuando una empresa decide salir a bolsa y cotizar sus acciones en una bolsa de valores, debe pasar por un proceso de oferta pública inicial (Initial Public Offering, IPO). Esto implica seleccionar un suscriptor, generalmente un gran banco de inversión, para administrar todo el proceso.

El suscriptor tiene un papel esencial en el proceso IPO comprando las acciones directamente a la empresa y luego revendiéndolas en lotes grandes a instituciones financieras importantes. Estas instituciones, conocidas como ‘core liquidity providers’ o proveedores de liquidez principales, ponen las acciones directamente a disposición de sus clientes.

Los principales proveedores de liquidez son fundamentales para el proceso de salida a bolsa, ya que garantizan una demanda suficiente de las acciones de la empresa. Esto ayuda a establecer un precio de mercado para las acciones y las hace más atractivas para los inversores. Además, los principales proveedores de liquidez proporcionan liquidez al mercado, lo que ayuda a garantizar que siempre haya compradores y vendedores para las acciones.

Ventajas de Trabajar con los Principales Proveedores de Liquidez

Los proveedores de liquidez Forex son asistentes indispensables en asuntos relacionados con la oferta de liquidez fundamental para mantener un equilibrio entre los flujos de demanda de los compradores y la oferta de los vendedores. Debido a sus numerosas cualidades positivas, son muy populares no solo entre los brokers Forex, sino también entre otras instituciones financieras de otros sectores. Echemos un vistazo más de cerca a estas ventajas:

Liquidez Profundo

La liquidez profunda es un fenómeno que se caracteriza por sus altos volúmenes de trading en el marco de las inversiones en un mercado en particular, como Forex. Cuando el mercado no tiene liquidez suficiente, el proceso de trading se caracteriza por una rápida ejecución de órdenes con retrasos mínimos en un momento determinado.

En este caso, la liquidez se distribuye uniformemente entre los activos, excluyendo la posibilidad de desequilibrio, cuando el instrumento de un activo tiene un exceso de liquidez y otro tiene un déficit considerable.

Los proveedores de liquidez tienen toda la infraestructura necesaria para poder soportar Forex, o cualquier otro mercado, con flujos de dinero suficientes para cubrir todas las necesidades independientemente del volumen de las transacciones, proporcionando así una garantía de estabilidad y un buen funcionamiento del proceso de trading.

Spreads competitivos

Los principales proveedores de liquidez pueden ofrecer tamaños de spread competitivos que surgen durante las operaciones. Esto se logra a través de una redistribución eficiente de la liquidez entre los instrumentos de trading necesarios, logrando un equilibrio entre la oferta y la demanda. Al mismo tiempo, el spread o diferencial no depende de los volúmenes de trading y puede permanecer en el mismo nivel todo el tiempo, sin provocar retrasos al poner y ejecutar las órdenes en el mercado.

Acceso al mercado interbancario

Los principales proveedores de liquidez tienen acceso al mercado interbancario, lo que les permite ofrecer diferenciales más ajustados que otros participantes del mercado. El mercado interbancario es una plataforma donde los bancos y otras instituciones financieras negocian divisas. Al acceder a este mercado, los principales proveedores de liquidez pueden acceder al mejor precio posible para sus clientes.

Esto les da una ventaja competitiva sobre otros participantes del mercado que no tienen acceso al mercado interbancario y tienen que depender de otras fuentes para su liquidez. En consecuencia, los principales proveedores de liquidez pueden ofrecer condiciones de trading más favorables para sus clientes, incluidos diferenciales más ajustados y tiempos de ejecución más rápidos.

Ejecución de alta velocidad

Los principales proveedores de liquidez FX ofrecen a los traders tiempos de ejecución más rápidos mediante la utilización de tecnología avanzada que proporciona una experiencia de trading perfecta con latencia baja y tiempos de ejecución de órdenes rápidos. Esta característica es fundamental en los mercados de rápido movimiento, ya que permite a los traders entrar o salir del mercado rápidamente. Además, los tiempos de ejecución más rápidos reducen el riesgo de deslizamiento, que puede ocurrir cuando hay un retraso en la ejecución de la orden.

Al reducir el riesgo de deslizamiento, los traders pueden aumentar la probabilidad de obtener un precio de mercado favorable, mejorando así su rendimiento de trading general. Los principales proveedores de liquidez son valiosos para los traders que buscan optimizar sus actividades de trading y lograr mejores resultados.

Gestión del riesgo

En el trading, la gestión del riesgo es muy importante. Ahí es donde entran en juego los principales proveedores de liquidez Forex que ofrecen una gama de herramientas de gestión de riesgos para ayudar a los traders a mitigar su exposición a la volatilidad del mercado y al riesgo de las divisas. Una de estas herramientas es la orden stop-loss, que limita las pérdidas de los traders si el mercado se mueve en contra de su posición.

Además, los principales proveedores de liquidez también ofrecen herramientas de cobertura que pueden ayudar a los traders a gestionar su exposición al riesgo cambiario compensando las pérdidas potenciales con ganancias en otros pares de divisas. Estas herramientas de gestión de riesgos son fundamentales para los traders que buscan navegar por el mercado con confianza y minimizar las pérdidas potenciales.

Conclusión

Los principales proveedores de liquidez continúan cumpliendo una importante misión en los mercados de divisas, proporcionando todas las condiciones necesarias para operar con instrumentos financieros de forma rápida, eficiente y segura, excluyendo la posibilidad de fenómenos negativos del mercado; entre los cuales, el diferencial y deslizamiento altos son los principales problemas, cuya solución la proporciona su buen funcionamiento.

Preguntas Frecuentes

¿Quiénes son los principales proveedores de liquidez?

Son las grandes instituciones financieras y de inversión que disponen de una gran cantidad de dinero, parte del cual se utiliza para satisfacer las necesidades del mercado para lograr un proceso de trading estable e ininterrumpido.

¿Por qué cooperar con los proveedores de liquidez principales?

El uso de proveedores básicos de liquidez proporciona una garantía de estabilidad de los niveles de oferta y demanda, al mismo tiempo que garantiza la preservación de los volúmenes de trading tanto por parte de los compradores, como de los vendedores.

¿Cómo garantizan los principales proveedores de liquidez una liquidez alta?

Con una gran base de capital, estas organizaciones son capaces de entregar, gestionar y distribuir eficientemente los flujos de efectivo entre los fondos de liquidez y, con gran precisión, identificar los activos en los que la liquidez está deteriorada o es deficiente.

¿Qué funciones realizan los proveedores de liquidez principales?

En primer lugar, los principales proveedores de liquidez estabilizan el proceso de trading del mercado al eliminar los amplios diferenciales y deslizamientos, así como la posibilidad de fenómenos como el acaparamiento de liquidez.

¿En qué se diferencian los principales proveedores de liquidez de otros tipos de proveedores?

La característica distintiva de los principales proveedores de liquidez mas significativa es la disponibilidad de grandes reservas de efectivo disponible, que se utiliza para su distribución como fuente de liquidez para las diferentes entidades del sector financiero con el fin de satisfacer sus necesidades.