¿Qué Son los Pools de Liquidez? Definición, Tipos y Beneficios

La liquidez es un término bien definido en el mundo financiero, y muchos la describen como la columna vertebral del comercio y la salud económica de las organizaciones. En los mercados tradicionales, la liquidez financiera se refiere a la facilidad con la que los activos pueden convertirse en efectivo, lo que es un excelente indicador de la eficiencia de los mercados financieros.

En los mercados descentralizados, el término tiene el mismo significado pero funciona de manera diferente, destacando la noción de descentralización: control compartido y sin permisos.

Conozca los pools de liquidez, la piedra angular de los exchanges descentralizados y los ecosistemas DeFi. Los pools de liquidez en criptomonedas facilitan la adquisición más rápida de monedas y tokens virtuales y permiten a los proveedores de liquidez (LPs) ganar utilizando un modelo de ingresos sofisticado. Profundicemos en este concepto y expliquemos cómo puede usarlo para mejorar las operaciones de su exchange.

Puntos Clave

• Los pools de liquidez son reservas de activos digitales y criptomonedas, proporcionando liquidez a los exchanges de criptomonedas.
• Los participantes que depositan sus fondos en pools DeFi reciben intereses o una proporción de las tarifas recaudadas.
• Los pools pueden ser de un solo activo o de múltiples activos, dependiendo del tipo de monedas depositadas, ya sea una moneda o pares de criptomonedas.
• Los pools de liquidez permiten a cualquier persona invertir sus tenencias de criptomonedas para generar retornos pasivos, minimizando las barreras de entrada, a diferencia de los modelos de liquidez centralizados.

Entendiendo los Pools de Liquidez

Los pools de liquidez son colecciones de criptomonedas y tokens bloqueados en un contrato inteligente que se activa cuando se cumplen ciertas condiciones. Estos pools suministran liquidez a las plataformas de exchange de criptomonedas para ofrecer comercio e intercambio a través de las monedas y tokens virtuales existentes dentro del pool.

Los exchanges descentralizados integran varios pools DeFi para aumentar la liquidez de sus plataformas y asegurar la ejecución oportuna de las solicitudes de comercio. 

La seguridad es vital en estas reservas virtuales, ya que cualquier violación o hackeo puede secar los fondos de los inversores y dañar la provisión de liquidez a las plataformas conectadas.

Estos pools enfatizan la característica de control compartido de DeFi, ya que cualquiera puede convertirse en proveedor de liquidez bloqueando una cierta cantidad y tipo de criptomonedas a cambio de un token LP. Además, destaca los requisitos sin permisos, ya que los contratos inteligentes son protocolos autoejecutables que se despliegan una vez que se cumplen ciertos criterios.

También se les llama creadores de mercado automatizados, refiriéndose a la función automática de los contratos inteligentes.

Ejemplos de un Pool de Liquidez

Uniswap es un pool de liquidez popular que mantiene el equilibrio entre dos monedas ERC-20 o tokens. Cada contrato inteligente de Uniswap contiene dos tokens acuñados en la red ETH suministrados por usuarios públicos.

Por ejemplo, si un usuario quiere intercambiar ETH por USDC en un DEX, la plataforma debe escanear los pools de liquidez con los que está integrada y localizar los pares en un pool ETH//USDC para ejecutar la solicitud de intercambio.

Aave es otro pool de liquidez que empareja prestamistas con prestatarios. Los prestamistas son LPs que agregan sus criptomonedas a los pools para obtener tasas de interés, mientras que los prestatarios obtienen préstamos financiados por los LPs y pagan intereses.

Cómo Funcionan los Pools de Liquidez

En los exchanges centralizados, un creador de mercado compra y vende constantemente valores para hacerlos más disponibles para otros participantes. Así, siempre hay una contraparte para cada operación y los niveles de liquidez aumentan.

Sin embargo, en las finanzas descentralizadas, los creadores de mercado automatizados realizan esta tarea mucho más rápido y eficientemente. Los pools de liquidez permiten a los exchanges descentralizados y a las plataformas de comercio de criptomonedas encontrar activos y tokens contraparte y ejecutar operaciones sin intermediarios.

En el comercio tradicional, los proveedores de liquidez son importantes firmas financieras que aprovechan un capital y fondos significativos para hacer los mercados más eficientes y líquidos. A cambio, los creadores de mercado ganan con la diferencia de precio entre la compra y la venta, ya que compran activos a bajo precio y los venden a precios más altos para obtener una ganancia.

Por otro lado, cualquiera puede participar en pools DeFi y convertirse en proveedor de liquidez bloqueando un par de criptomonedas denotadas por el pool. A cambio, los LPs reciben tokens especiales que representan sus acciones de las recompensas totales y las asignaciones de tarifas a medida que se procesan más operaciones utilizando estos pools.

Los LPs de DeFi pueden canjear sus tokens para recibir recompensas o retirarse de los pools. Además, pueden usar estos tokens para participar en otros pools de criptomonedas. Esta estrategia se llama “yield farming”.

Depósito

El primer paso para participar en un pool de liquidez DeFi es depositar dos monedas o tokens de igual valor. Es más probable que el tipo de criptomonedas sea determinado por la plataforma o el emisor del pool, que mantiene la proporción de cantidad y valor de los tokens para asegurar una operación fluida del pool.

Algunos pools tienen reglas particulares sobre los depósitos, como la cantidad mínima de cada token, el período de bloqueo y las penalidades si un LP desea retirarse anticipadamente de la reserva.

Estos pools son gobernados por contratos inteligentes para asegurar el equilibrio adecuado y la ejecución fluida de las solicitudes.

Acuñación

Los participantes del pool reciben tokens LP a cambio de sus fondos depositados. Estos tokens se acuñan según los protocolos de la blockchain asociada y reflejan el valor de los activos depositados.

Los tokens LP actúan como prueba de participación y representan la participación proporcional del inversor de las tarifas colectivas. Los usuarios pueden canjear los tokens para recibir sus recompensas o retirarse del pool.

Cuando los usuarios salen del pool, devuelven sus tokens, que son quemados por la plataforma emisora. Algunos tokens LP otorgan derechos adicionales a los poseedores, como derechos de voto o recompensas adicionales.

Ganancias

Los participantes reciben recompensas e ingresos de las tarifas de comercio y operación realizadas usando su pool. Cada vez que un exchange descentralizado utiliza ese pool particular para encontrar pares de criptomonedas coincidentes o procesar transacciones, se deducen algunos cargos de la transacción y se asignan al pool.

Luego, los LPs reciben estas proporciones según su contribución. Estas cantidades pueden parecer pequeñas. Sin embargo, una corriente continua se sumará para proporcionar un ingreso pasivo.

Cuanto más grande y seguro sea el pool, más probable es que se utilice para ejecutar solicitudes. Por lo tanto, los inversores buscan los pools DeFi más sofisticados para unirse y ganar con el tiempo.

Características Adicionales

Los tokens LP permiten a los poseedores participar en otras actividades de inversión que generan ingresos adicionales. El yield farming implica depositar tokens de criptomonedas en plataformas Web 3.0 y pools DeFi para ganar rendimientos con intereses. 

Estos tokens invertidos aumentan la liquidez en la plataforma seleccionada, y los usuarios ganan más dinero a medida que se realizan más transacciones y operaciones en la plataforma designada.

Además, los tokens LP pueden invertirse en staking de criptomonedas, lo que implica bloquear una cantidad determinada de criptomonedas para impulsar nodos de validación en una blockchain seleccionada. Al final del período de bloqueo, los stakers reciben recompensas y rendimientos además de recuperar sus tokens invertidos inicialmente.

Tipos de Pools de Liquidez en Criptomonedas

Los pools de liquidez en criptomonedas, independientemente de sus tipos, proporcionan una fuente de ingresos pasivos, que puede ser pequeña o significativa dependiendo de la cantidad que el participante invierte y el tipo de pool.

Activo Único

Los pools de liquidez de activo único son más sencillos. Implican depositar un tipo de moneda o tokens de criptomonedas. Los pools de préstamos usan activos únicos, donde los prestatarios de fondos toman préstamos en la moneda denominadora y pagan intereses. Al mismo tiempo, los proveedores de liquidez ganan intereses pagados por los prestatarios.

Estos pools son más fáciles de comprender y gestionar ya que implican solo un activo de criptomoneda. Invertir en pools DeFi de activo único implica menos riesgo porque los inversores se preocupan por una sola clase de activo y pueden seguir su acción de precio más fácilmente. 

Dato Rápido

El valor total bloqueado (TVL) en los pools de préstamos superó los $30 mil millones para junio de 2024, un aumento masivo desde los $13 mil millones en junio de 2023. El récord histórico fue en abril de 2022, cuando el TVL alcanzó más de $50 mil millones.

Múltiples Activos

En los pools de múltiples activos, los usuarios depositan dos criptomonedas como un par con una proporción igual para mantener un equilibrio de valor. Los exchanges descentralizados (DEXs) utilizan estos pools para facilitar los intercambios de tokens y las operaciones relacionadas con los activos subyacentes.

Las tarifas resultantes de cualquier operación comercial asociada con este pool se distribuyen proporcionalmente entre los participantes. Estos pools están diseñados para mantener un equilibrio de valor depositando y rastreando dos activos simultáneamente.

Pools Híbridos

Los pools híbridos son más flexibles, permitiendo la creación de pools de liquidez de activo único y de múltiples activos en diferentes proporciones. 

Este tipo puede ser más desafiante de entender y gestionar, pero puede proporcionar mayores retornos. Los inversores pueden depositar dos monedas diferentes en diferentes proporciones y personalizar sus estrategias de provisión de liquidez según sus necesidades únicas.

Pools de Staking

Los pools de staking son las inversiones DeFi más comunes, donde los participantes bloquean un tipo y cantidad específica de criptomonedas determinadas por el emisor de la campaña. 

Estos tokens se bloquean por un período específico. Se utilizan para impulsar nodos de validación y protocolos de seguridad de blockchain, especialmente en cadenas que usan prueba de participación y prueba de participación delegada.

A cambio de bloquear sus tokens, los inversores reciben rendimientos denominados rendimiento porcentual anual (APY), que varía según el monto total del pool y el número de participantes. Los inversores también reciben recompensas o tokens adicionales al final de la campaña de staking además de recuperar sus activos inicialmente invertidos.

Los Beneficios de los Pools de Liquidez en DeFi

¿Los pools de liquidez solo benefician a los inversores y proveedores de liquidez? ¿Cómo ayudan estos pools a los exchanges descentralizados y por qué son tan populares?

Así como los bancos centrales y las instituciones financieras son vitales para las firmas de corretaje tradicionales, los pools de liquidez descentralizados son cruciales para los exchanges de criptomonedas por las siguientes razones.

Mejor Liquidez

Los pools de liquidez en criptomonedas enfatizan el concepto de control compartido al permitir que cualquiera participe en hacer que el ecosistema descentralizado sea mejor y más eficiente.

Los pools de liquidez agregan monedas, tokens y otros activos de una amplia gama de usuarios, comunidades e inversores. Estos colectivos equipan a las plataformas de exchange con alta liquidez, facilitando una ejecución rápida y bajas posibilidades de deslizamiento.

Esta característica es crucial para las criptomonedas porque el mercado es tan volátil, y cualquier retraso puede causar cambios de precio considerables que afectan las estrategias y retornos de los inversores. Cuando la oferta de monedas es baja, las solicitudes de comercio y los intercambios se retrasan, “deslizamiento”, donde el precio ejecutado difiere ligeramente del precio de mercado.

Generación de Ingresos Pasivos

Los pools de préstamos y staking son igualmente cruciales para ofrecer oportunidades de inversión flexibles en DeFi para generar ingresos pasivos. Los inversores y usuarios de criptomonedas pueden aprovechar sus activos digitales inactivos para generar retornos, ya sea de los retornos de préstamos, las tarifas comerciales o las recompensas de impulsar los mecanismos de blockchain.

La tasa de retorno entre estos pools difiere según la moneda digital denotada, el número de participantes y el protocolo de seguridad detrás del pool. Estas características pueden hacer que el pool sea más valioso para las plataformas de exchange, generando más retornos para los inversores.

Sin embargo, los retornos no están garantizados y son inconsistentes porque el mercado es volátil.

Ecosistema Descentralizado

El mundo descentralizado es inevitable, y los desarrollos recientes en las regulaciones de criptomonedas y la adopción creciente de las monedas blockchain prueban que el ecosistema DeFi se está integrando en más casos de uso.

Los pools de liquidez son vitales para el funcionamiento fluido del mundo descentralizado. Permiten la ejecución oportuna y eficiente de plataformas de exchange, intercambios de divisas, solicitudes comerciales y otras operaciones.

Construir infraestructuras DeFi sólidas es necesario para el desarrollo futuro de las prácticas de blockchain, aumentando la confianza de los inversores y la confianza entre las autoridades y las instituciones centralizadas.

Gestión de Riesgos 

El funcionamiento adecuado de los pools descentralizados minimiza la dependencia de fuentes de liquidez centralizadas, como bancos tradicionales, fondos de cobertura e instituciones de inversión. Los comerciantes pueden crear una cartera combinada de activos centralizados y descentralizados para minimizar los riesgos.

Además, las finanzas tradicionales dependen de la liquidez proporcionada por grandes jugadores del mercado y ballenas cuyas decisiones pueden voltear el mercado. Sin embargo, los usuarios tienen la ventaja en el control descentralizado, y sus inversiones y acciones colectivas dictan el mercado.

Ventajas y Desventajas de los Pools de Liquidez

¿Existen peligros asociados con los pools de liquidez en criptomonedas? Bueno, como un ecosistema prematuro, blockchain conlleva algunos desafíos. Exploremos y comparemos los beneficios y desventajas de los pools de liquidez DeFi.

Pros

• Los pools de criptomonedas DeFi aumentan la liquidez de los DEXs y facilitan una ejecución de órdenes y un intercambio de tokens fluido.
• Hay bajas barreras de entrada, ya que cualquiera puede invertir en pools de liquidez e invertir sus activos criptográficos.
• Invertir en pools de liquidez implica la generación de ingresos de pools agregados, staking o préstamos, que proporcionan ingresos pasivos sin compromiso activo.
• Los pools de liquidez están menos expuestos al riesgo de los inversores, ya que agregan activos de un gran número de participantes y no dependen de unos pocos proveedores, a diferencia de las provisiones de liquidez centralizadas.
• Las instituciones centralizadas y las autoridades regulan y adoptan cada vez más los activos criptográficos, lo que lleva a una mayor mejora de la infraestructura.

Contras

• La volatilidad del mercado es un riesgo considerable para los pools de liquidez, especialmente cuando los precios cambian después de que los inversores depositan una cantidad masiva de activos criptográficos.
• Cualquier falla o error en el desarrollo de contratos inteligentes puede llevar a daños significativos, incluida la pérdida de fondos y la seguridad comprometida.
• Las fluctuaciones de criptomonedas pueden afectar el valor de los retornos que los inversores esperan de sus inversiones en criptomonedas.

Cómo Utilizar los Pools de Liquidez para su Exchange de Criptomonedas

Si está lanzando un exchange de criptomonedas o una plataforma de intercambio de tokens descentralizada, entonces integrar una fuente de liquidez confiable es esencial para el correcto funcionamiento de su negocio. Esto es lo que necesita hacer.

1. Encuentre un Proveedor de Liquidez de Criptomonedas: Busque una fuente de liquidez de criptomonedas que agregue monedas y tokens digitales para facilitar el comercio en su plataforma. Asegúrese de la legalidad y la reputación del proveedor.
2. Inspeccione la Gama de Activos Criptográficos: Revise la cantidad de activos digitales y valores ofrecidos y asegúrese de obtener la gama más amplia de criptomonedas para brindar a sus clientes más flexibilidad.
3. Inicie la Integración: Organice reuniones técnicas para trabajar en las integraciones de servicios y la conectividad API con el proveedor de liquidez de criptomonedas. 
4. Realice una Auditoría de Rendimiento: Observe continuamente el funcionamiento del puente de liquidez y asegure un flujo estable.

Conclusión

Los pools de liquidez son colectivos de tokens y monedas criptográficas que los inversores depositan para suministrar suficiente liquidez a los exchanges descentralizados y las firmas de corretaje. Estas fuentes aseguran una ejecución rápida de las órdenes de comercio presentadas en las plataformas de corretaje de criptomonedas.

Cualquier usuario puede participar en estos pools para contribuir al bienestar de un ecosistema descentralizado. A cambio, los proveedores de liquidez reciben tokens LP que representan sus acciones en el pool, que pueden canjearse para recibir recompensas y generar ingresos pasivos.

FAQ

¿Son rentables los pools de liquidez?

Sí. Los pools de DeFi pueden ser rentables, pero varios factores afectan su rentabilidad, como pérdidas por deterioro, volatilidad del mercado y seguridad del pool.

¿Cómo generan ingresos los pools de liquidez?

Los proveedores que participan en pools de liquidez reciben tokens LP que representan sus acciones. Los LPs comparten las recompensas del pool y las tarifas recaudadas proporcionalmente a su inversión. 

¿Cómo mantienen el equilibrio de activos los pools de liquidez?

Los pools de liquidez de criptomonedas utilizan el protocolo de creación de mercado automatizado (AMM) que realiza cambios de precios para mantener una proporción 1:1 entre los pares de criptomonedas depositadas.

¿Cuál es la diferencia entre el staking y los pools de liquidez?

El staking de criptomonedas implica invertir y bloquear criptomonedas para activar nodos de validación y promover la utilización de blockchain, mientras que los pools de liquidez suministran liquidez a los DEXs para mejorar su método de ejecución de órdenes.